（1998年12月29日第九届全國(guó)人民(mín)代表大会常務(wù)委员会第六次会议通过根据2004年8月28日第十届全國(guó)人民(mín)代表大会常務(wù)委员会第十一次会议《关于修改〈中(zhōng)华人民(mín)共和國(guó)证券法〉的决定》修正2005年10月27日第十届全國(guó)人民(mín)代表大会常務(wù)委员会第十八次会议修订）

目录

第一章总则

第二章证券发行

第三章证券交易

第一节一般规定

第二节证券上市

第三节持续信息公(gōng)开

第四节禁止的交易行為(wèi)

第四章上市公(gōng)司的收購(gòu)

第五章证券交易所

第六章证券公(gōng)司

第七章证券登记结算机构

第八章证券服務(wù)机构

第九章证券业协会

第十章证券监督管理(lǐ)机构

第十一章法律责任

第十二章附则

第一章总则

第一条為(wèi)了规范证券发行和交易行為(wèi)，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公(gōng)共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。

第二条在中(zhōng)华人民(mín)共和國(guó)境内，股票、公(gōng)司债券和國(guó)務(wù)院依法认定的其他(tā)证券的发行和交易，适用(yòng)本法；本法未规定的，适用(yòng)《中(zhōng)华人民(mín)共和國(guó)公(gōng)司法》和其他(tā)法律、行政法规的规定。

政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用(yòng)本法；其他(tā)法律、行政法规另有(yǒu)规定的，适用(yòng)其规定。

证券衍生品种发行、交易的管理(lǐ)办(bàn)法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原则规定。

第三条证券的发行、交易活动，必须实行公(gōng)开、公(gōng)平、公(gōng)正的原则。

第四条证券发行、交易活动的当事人具(jù)有(yǒu)平等的法律地位，应当遵守自愿、有(yǒu)偿、诚实信用(yòng)的原则。

第五条证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行為(wèi)。

第六条证券业和银行业、信托业、保险业实行分(fēn)业经营、分(fēn)业管理(lǐ)，证券公(gōng)司与银行、信托、保险业務(wù)机构分(fēn)别设立。國(guó)家另有(yǒu)规定的除外。

第七条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法对全國(guó)证券市场实行集中(zhōng)统一监督管理(lǐ)。

國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构根据需要可(kě)以设立派出机构，按照授权履行监督管理(lǐ)职责。

第八条在國(guó)家对证券发行、交易活动实行集中(zhōng)统一监督管理(lǐ)的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性管理(lǐ)。

第九条國(guó)家审计机关依法对证券交易所、证券公(gōng)司、证券登记结算机构、证券监督管理(lǐ)机构进行审计监督。

第二章证券发行

第十条公(gōng)开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构或者國(guó)務(wù)院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公(gōng)开发行证券。

有(yǒu)下列情形之一的，為(wèi)公(gōng)开发行：

（一）向不特定对象发行证券的；

（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；

（三）法律、行政法规规定的其他(tā)发行行為(wèi)。

非公(gōng)开发行证券，不得采用(yòng)广告、公(gōng)开劝诱和变相公(gōng)开方式。

第十一条发行人申请公(gōng)开发行股票、可(kě)转换為(wèi)股票的公(gōng)司债券，依法采取承销方式的，或者公(gōng)开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他(tā)证券的，应当聘请具(jù)有(yǒu)保荐资格的机构担任保荐人。

保荐人应当遵守业務(wù)规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文(wén)件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作(zuò)。

保荐人的资格及其管理(lǐ)办(bàn)法由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定。

第十二条设立股份有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)开发行股票，应当符合《中(zhōng)华人民(mín)共和國(guó)公(gōng)司法》规定的条件和经國(guó)務(wù)院批准的國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)条件，向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构报送募股申请和下列文(wén)件：

（一）公(gōng)司章程；

（二）发起人协议；

（三）发起人姓名(míng)或者名(míng)称，发起人认購(gòu)的股份数、出资种类及验资证明；

（四）招股说明书；

（五）代收股款银行的名(míng)称及地址；

（六）承销机构名(míng)称及有(yǒu)关的协议。

依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具(jù)的发行保荐书。

法律、行政法规规定设立公(gōng)司必须报经批准的，还应当提交相应的批准文(wén)件。

第十三条公(gōng)司公(gōng)开发行新(xīn)股，应当符合下列条件：

（一）具(jù)备健全且运行良好的组织机构；

（二）具(jù)有(yǒu)持续盈利能(néng)力，财務(wù)状况良好；

（三）最近三年财務(wù)会计文(wén)件无虚假记载，无其他(tā)重大违法行為(wèi)；

（四）经國(guó)務(wù)院批准的國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)条件。

上市公(gōng)司非公(gōng)开发行新(xīn)股，应当符合经國(guó)務(wù)院批准的國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的条件，并报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构核准。

第十四条公(gōng)司公(gōng)开发行新(xīn)股，应当向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构报送募股申请和下列文(wén)件：

（一）公(gōng)司营业执照；

（二）公(gōng)司章程；

（三）股东大会决议；

（四）招股说明书；

（五）财務(wù)会计报告；

（六）代收股款银行的名(míng)称及地址；

（七）承销机构名(míng)称及有(yǒu)关的协议。

依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具(jù)的发行保荐书。

第十五条公(gōng)司对公(gōng)开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用(yòng)途使用(yòng)。改变招股说明书所列资金用(yòng)途，必须经股东大会作(zuò)出决议。擅自改变用(yòng)途而未作(zuò)纠正的，或者未经股东大会认可(kě)的，不得公(gōng)开发行新(xīn)股。

第十六条公(gōng)开发行公(gōng)司债券，应当符合下列条件：

（一）股份有(yǒu)限公(gōng)司的净资产(chǎn)不低于人民(mín)币三千万元，有(yǒu)限责任公(gōng)司的净资产(chǎn)不低于人民(mín)币六千万元；

（二）累计债券余额不超过公(gōng)司净资产(chǎn)的百分(fēn)之四十；

（三）最近三年平均可(kě)分(fēn)配利润足以支付公(gōng)司债券一年的利息；

（四）筹集的资金投向符合國(guó)家产(chǎn)业政策；

（五）债券的利率不超过國(guó)務(wù)院限定的利率水平；

（六）國(guó)務(wù)院规定的其他(tā)条件。

公(gōng)开发行公(gōng)司债券筹集的资金，必须用(yòng)于核准的用(yòng)途，不得用(yòng)于弥补亏损和非生产(chǎn)性支出。

上市公(gōng)司发行可(kě)转换為(wèi)股票的公(gōng)司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公(gōng)开发行股票的条件，并报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构核准。

第十七条申请公(gōng)开发行公(gōng)司债券，应当向國(guó)務(wù)院授权的部门或者國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构报送下列文(wén)件：

（一）公(gōng)司营业执照；

（二）公(gōng)司章程；

（三）公(gōng)司债券募集办(bàn)法；

（四）资产(chǎn)评估报告和验资报告；

（五）國(guó)務(wù)院授权的部门或者國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)文(wén)件。

依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具(jù)的发行保荐书。

第十八条有(yǒu)下列情形之一的，不得再次公(gōng)开发行公(gōng)司债券：

（一）前一次公(gōng)开发行的公(gōng)司债券尚未募足；

（二）对已公(gōng)开发行的公(gōng)司债券或者其他(tā)债務(wù)有(yǒu)违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；

（三）违反本法规定，改变公(gōng)开发行公(gōng)司债券所募资金的用(yòng)途。

第十九条发行人依法申请核准发行证券所报送的申请文(wén)件的格式、报送方式，由依法负责核准的机构或者部门规定。

第二十条发行人向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构或者國(guó)務(wù)院授权的部门报送的证券发行申请文(wén)件，必须真实、准确、完整。

為(wèi)证券发行出具(jù)有(yǒu)关文(wén)件的证券服務(wù)机构和人员，必须严格履行法定职责，保证其所出具(jù)文(wén)件的真实性、准确性和完整性。

第二十一条发行人申请首次公(gōng)开发行股票的，在提交申请文(wén)件后，应当按照國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构的规定预先披露有(yǒu)关申请文(wén)件。

第二十二条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。

发行审核委员会由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构的专业人员和所聘请的该机构外的有(yǒu)关专家组成，以投票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。

发行审核委员会的具(jù)體(tǐ)组成办(bàn)法、组成人员任期、工(gōng)作(zuò)程序，由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定。

第二十三条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依照法定条件负责核准股票发行申请。核准程序应当公(gōng)开，依法接受监督。

参与审核和核准股票发行申请的人员，不得与发行申请人有(yǒu)利害关系，不得直接或者间接接受发行申请人的馈赠，不得持有(yǒu)所核准的发行申请的股票，不得私下与发行申请人进行接触。

國(guó)務(wù)院授权的部门对公(gōng)司债券发行申请的核准，参照前两款的规定执行。

第二十四条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构或者國(guó)務(wù)院授权的部门应当自受理(lǐ)证券发行申请文(wén)件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作(zuò)出予以核准或者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文(wén)件的时间不计算在内；不予核准的，应当说明理(lǐ)由。

第二十五条证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公(gōng)开发行前，公(gōng)告公(gōng)开发行募集文(wén)件，并将该文(wén)件置备于指定场所供公(gōng)众查阅。

发行证券的信息依法公(gōng)开前，任何知情人不得公(gōng)开或者泄露该信息。

发行人不得在公(gōng)告公(gōng)开发行募集文(wén)件前发行证券。

第二十六条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构或者國(guó)務(wù)院授权的部门对已作(zuò)出的核准证券发行的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行核准决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有(yǒu)人；保荐人应当与发行人承担连带责任，但是能(néng)够证明自己没有(yǒu)过错的除外；发行人的控股股东、实际控制人有(yǒu)过错的，应当与发行人承担连带责任。

第二十七条股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

第二十八条发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公(gōng)司承销的，发行人应当同证券公(gōng)司签订承销协议。证券承销业務(wù)采取代销或者包销方式。

证券代销是指证券公(gōng)司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

证券包销是指证券公(gōng)司将发行人的证券按照协议全部購(gòu)入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行購(gòu)入的承销方式。

第二十九条公(gōng)开发行证券的发行人有(yǒu)权依法自主选择承销的证券公(gōng)司。证券公(gōng)司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业務(wù)。

第三十条证券公(gōng)司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议，载明下列事项：

（一）当事人的名(míng)称、住所及法定代表人姓名(míng)；

（二）代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格；

（三）代销、包销的期限及起止日期；

（四）代销、包销的付款方式及日期；

（五）代销、包销的费用(yòng)和结算办(bàn)法；

（六）违约责任；

（七）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)事项。

第三十一条证券公(gōng)司承销证券，应当对公(gōng)开发行募集文(wén)件的真实性、准确性、完整性进行核查；发现有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。

第三十二条向不特定对象发行的证券票面总值超过人民(mín)币五千万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公(gōng)司组成。

第三十三条证券的代销、包销期限最長(cháng)不得超过九十日。

证券公(gōng)司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认購(gòu)人，证券公(gōng)司不得為(wèi)本公(gōng)司预留所代销的证券和预先購(gòu)入并留存所包销的证券。

第三十四条股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公(gōng)司协商(shāng)确定。

第三十五条股票发行采用(yòng)代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公(gōng)开发行股票数量百分(fēn)之七十的，為(wèi)发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认購(gòu)人。

第三十六条公(gōng)开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构备案。

第三章证券交易

第一节一般规定

第三十七条证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。

非依法发行的证券，不得买卖。

第三十八条依法发行的股票、公(gōng)司债券及其他(tā)证券，法律对其转让期限有(yǒu)限制性规定的，在限定的期限内不得买卖。

第三十九条依法公(gōng)开发行的股票、公(gōng)司债券及其他(tā)证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批准的其他(tā)证券交易场所转让。

第四十条证券在证券交易所上市交易，应当采用(yòng)公(gōng)开的集中(zhōng)交易方式或者國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准的其他(tā)方式。

第四十一条证券交易当事人买卖的证券可(kě)以采用(yòng)纸面形式或者國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)形式。

第四十二条证券交易以现货和國(guó)務(wù)院规定的其他(tā)方式进行交易。

第四十三条证券交易所、证券公(gōng)司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理(lǐ)机构的工(gōng)作(zuò)人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他(tā)人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名(míng)、借他(tā)人名(míng)义持有(yǒu)、买卖股票，也不得收受他(tā)人赠送的股票。

任何人在成為(wèi)前款所列人员时，其原已持有(yǒu)的股票，必须依法转让。

第四十四条证券交易所、证券公(gōng)司、证券登记结算机构必须依法為(wèi)客户开立的账户保密。

第四十五条為(wèi)股票发行出具(jù)审计报告、资产(chǎn)评估报告或者法律意见书等文(wén)件的证券服務(wù)机构和人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。

除前款规定外，為(wèi)上市公(gōng)司出具(jù)审计报告、资产(chǎn)评估报告或者法律意见书等文(wén)件的证券服務(wù)机构和人员，自接受上市公(gōng)司委托之日起至上述文(wén)件公(gōng)开后五日内，不得买卖该种股票。

第四十六条证券交易的收费必须合理(lǐ)，并公(gōng)开收费项目、收费标准和收费办(bàn)法。

证券交易的收费项目、收费标准和管理(lǐ)办(bàn)法由國(guó)務(wù)院有(yǒu)关主管部门统一规定。

第四十七条上市公(gōng)司董事、监事、高级管理(lǐ)人员、持有(yǒu)上市公(gōng)司股份百分(fēn)之五以上的股东，将其持有(yǒu)的该公(gōng)司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又(yòu)买入，由此所得收益归该公(gōng)司所有(yǒu)，公(gōng)司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公(gōng)司因包销購(gòu)入售后剩余股票而持有(yǒu)百分(fēn)之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。

公(gōng)司董事会不按照前款规定执行的，股东有(yǒu)权要求董事会在三十日内执行。公(gōng)司董事会未在上述期限内执行的，股东有(yǒu)权為(wèi)了公(gōng)司的利益以自己的名(míng)义直接向人民(mín)法院提起诉讼。

公(gōng)司董事会不按照第一款的规定执行的，负有(yǒu)责任的董事依法承担连带责任。

第二节证券上市

第四十八条申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。

证券交易所根据國(guó)務(wù)院授权的部门的决定安(ān)排政府债券上市交易。

第四十九条申请股票、可(kě)转换為(wèi)股票的公(gōng)司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他(tā)证券上市交易，应当聘请具(jù)有(yǒu)保荐资格的机构担任保荐人。

本法第十一条第二款、第三款的规定适用(yòng)于上市保荐人。

第五十条股份有(yǒu)限公(gōng)司申请股票上市，应当符合下列条件：

（一）股票经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构核准已公(gōng)开发行；

（二）公(gōng)司股本总额不少于人民(mín)币三千万元；

（三）公(gōng)开发行的股份达到公(gōng)司股份总数的百分(fēn)之二十五以上；公(gōng)司股本总额超过人民(mín)币四亿元的，公(gōng)开发行股份的比例為(wèi)百分(fēn)之十以上；

（四）公(gōng)司最近三年无重大违法行為(wèi)，财務(wù)会计报告无虚假记载。

证券交易所可(kě)以规定高于前款规定的上市条件，并报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第五十一条國(guó)家鼓励符合产(chǎn)业政策并符合上市条件的公(gōng)司股票上市交易。

第五十二条申请股票上市交易，应当向证券交易所报送下列文(wén)件：

（一）上市报告书；

（二）申请股票上市的股东大会决议；

（三）公(gōng)司章程；

（四）公(gōng)司营业执照；

（五）依法经会计师事務(wù)所审计的公(gōng)司最近三年的财務(wù)会计报告；

（六）法律意见书和上市保荐书；

（七）最近一次的招股说明书；

（八）证券交易所上市规则规定的其他(tā)文(wén)件。

第五十三条股票上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公(gōng)司应当在规定的期限内公(gōng)告股票上市的有(yǒu)关文(wén)件，并将该文(wén)件置备于指定场所供公(gōng)众查阅。

第五十四条签订上市协议的公(gōng)司除公(gōng)告前条规定的文(wén)件外，还应当公(gōng)告下列事项：

（一）股票获准在证券交易所交易的日期；

（二）持有(yǒu)公(gōng)司股份最多(duō)的前十名(míng)股东的名(míng)单和持股数额；

（三）公(gōng)司的实际控制人；

（四）董事、监事、高级管理(lǐ)人员的姓名(míng)及其持有(yǒu)本公(gōng)司股票和债券的情况。

第五十五条上市公(gōng)司有(yǒu)下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：

（一）公(gōng)司股本总额、股权分(fēn)布等发生变化不再具(jù)备上市条件；

（二）公(gōng)司不按照规定公(gōng)开其财務(wù)状况，或者对财務(wù)会计报告作(zuò)虚假记载，可(kě)能(néng)误导投资者；

（三）公(gōng)司有(yǒu)重大违法行為(wèi)；

（四）公(gōng)司最近三年连续亏损；

（五）证券交易所上市规则规定的其他(tā)情形。

第五十六条上市公(gōng)司有(yǒu)下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：

（一）公(gōng)司股本总额、股权分(fēn)布等发生变化不再具(jù)备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能(néng)达到上市条件；

（二）公(gōng)司不按照规定公(gōng)开其财務(wù)状况，或者对财務(wù)会计报告作(zuò)虚假记载，且拒绝纠正；

（三）公(gōng)司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能(néng)恢复盈利；

（四）公(gōng)司解散或者被宣告破产(chǎn)；

（五）证券交易所上市规则规定的其他(tā)情形。

第五十七条公(gōng)司申请公(gōng)司债券上市交易，应当符合下列条件：

（一）公(gōng)司债券的期限為(wèi)一年以上；

（二）公(gōng)司债券实际发行额不少于人民(mín)币五千万元；

（三）公(gōng)司申请债券上市时仍符合法定的公(gōng)司债券发行条件。

第五十八条申请公(gōng)司债券上市交易，应当向证券交易所报送下列文(wén)件：

（一）上市报告书；

（二）申请公(gōng)司债券上市的董事会决议；

（三）公(gōng)司章程；

（四）公(gōng)司营业执照；

（五）公(gōng)司债券募集办(bàn)法；

（六）公(gōng)司债券的实际发行数额；

（七）证券交易所上市规则规定的其他(tā)文(wén)件。

申请可(kě)转换為(wèi)股票的公(gōng)司债券上市交易，还应当报送保荐人出具(jù)的上市保荐书。

第五十九条公(gōng)司债券上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公(gōng)司应当在规定的期限内公(gōng)告公(gōng)司债券上市文(wén)件及有(yǒu)关文(wén)件，并将其申请文(wén)件置备于指定场所供公(gōng)众查阅。

第六十条公(gōng)司债券上市交易后，公(gōng)司有(yǒu)下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其公(gōng)司债券上市交易：

（一）公(gōng)司有(yǒu)重大违法行為(wèi)；

（二）公(gōng)司情况发生重大变化不符合公(gōng)司债券上市条件；

（三）发行公(gōng)司债券所募集的资金不按照核准的用(yòng)途使用(yòng)；

（四）未按照公(gōng)司债券募集办(bàn)法履行义務(wù)；

（五）公(gōng)司最近二年连续亏损。

第六十一条公(gōng)司有(yǒu)前条第（一）项、第（四）项所列情形之一经查实后果严重的，或者有(yǒu)前条第（二）项、第（三）项、第（五）项所列情形之一，在限期内未能(néng)消除的，由证券交易所决定终止其公(gōng)司债券上市交易。

公(gōng)司解散或者被宣告破产(chǎn)的，由证券交易所终止其公(gōng)司债券上市交易。

第六十二条对证券交易所作(zuò)出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，可(kě)以向证券交易所设立的复核机构申请复核。

第三节持续信息公(gōng)开

第六十三条发行人、上市公(gōng)司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第六十四条经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构核准依法公(gōng)开发行股票，或者经國(guó)務(wù)院授权的部门核准依法公(gōng)开发行公(gōng)司债券，应当公(gōng)告招股说明书、公(gōng)司债券募集办(bàn)法。依法公(gōng)开发行新(xīn)股或者公(gōng)司债券的，还应当公(gōng)告财務(wù)会计报告。

第六十五条上市公(gōng)司和公(gōng)司债券上市交易的公(gōng)司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构和证券交易所报送记载以下内容的中(zhōng)期报告，并予公(gōng)告：

（一）公(gōng)司财務(wù)会计报告和经营情况；

（二）涉及公(gōng)司的重大诉讼事项；

（三）已发行的股票、公(gōng)司债券变动情况；

（四）提交股东大会审议的重要事项；

（五）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)事项。

第六十六条上市公(gōng)司和公(gōng)司债券上市交易的公(gōng)司，应当在每一会计年度结束之日起四个月内，向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构和证券交易所报送记载以下内容的年度报告，并予公(gōng)告：

（一）公(gōng)司概况；

（二）公(gōng)司财務(wù)会计报告和经营情况；

（三）董事、监事、高级管理(lǐ)人员简介及其持股情况；

（四）已发行的股票、公(gōng)司债券情况，包括持有(yǒu)公(gōng)司股份最多(duō)的前十名(míng)股东的名(míng)单和持股数额；

（五）公(gōng)司的实际控制人；

（六）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)事项。

第六十七条发生可(kě)能(néng)对上市公(gōng)司股票交易价格产(chǎn)生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公(gōng)司应当立即将有(yǒu)关该重大事件的情况向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构和证券交易所报送临时报告，并予公(gōng)告，说明事件的起因、目前的状态和可(kě)能(néng)产(chǎn)生的法律后果。

下列情况為(wèi)前款所称重大事件：

（一）公(gōng)司的经营方针和经营范围的重大变化；

（二）公(gōng)司的重大投资行為(wèi)和重大的購(gòu)置财产(chǎn)的决定；

（三）公(gōng)司订立重要合同，可(kě)能(néng)对公(gōng)司的资产(chǎn)、负债、权益和经营成果产(chǎn)生重要影响；

（四）公(gōng)司发生重大债務(wù)和未能(néng)清偿到期重大债務(wù)的违约情况；

（五）公(gōng)司发生重大亏损或者重大损失；

（六）公(gōng)司生产(chǎn)经营的外部条件发生的重大变化；

（七）公(gōng)司的董事、三分(fēn)之一以上监事或者经理(lǐ)发生变动；

（八）持有(yǒu)公(gōng)司百分(fēn)之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有(yǒu)股份或者控制公(gōng)司的情况发生较大变化；

（九）公(gōng)司减资、合并、分(fēn)立、解散及申请破产(chǎn)的决定；

（十）涉及公(gōng)司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；

（十一）公(gōng)司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公(gōng)司董事、监事、高级管理(lǐ)人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；

（十二）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)事项。

第六十八条上市公(gōng)司董事、高级管理(lǐ)人员应当对公(gōng)司定期报告签署书面确认意见。

上市公(gōng)司监事会应当对董事会编制的公(gōng)司定期报告进行审核并提出书面审核意见。

上市公(gōng)司董事、监事、高级管理(lǐ)人员应当保证上市公(gōng)司所披露的信息真实、准确、完整。

第六十九条发行人、上市公(gōng)司公(gōng)告的招股说明书、公(gōng)司债券募集办(bàn)法、财務(wù)会计报告、上市报告文(wén)件、年度报告、中(zhōng)期报告、临时报告以及其他(tā)信息披露资料，有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中(zhōng)遭受损失的，发行人、上市公(gōng)司应当承担赔偿责任；发行人、上市公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员和其他(tā)直接责任人员以及保荐人、承销的证券公(gōng)司，应当与发行人、上市公(gōng)司承担连带赔偿责任，但是能(néng)够证明自己没有(yǒu)过错的除外；发行人、上市公(gōng)司的控股股东、实际控制人有(yǒu)过错的，应当与发行人、上市公(gōng)司承担连带赔偿责任。

第七十条依法必须披露的信息，应当在國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构指定的媒體(tǐ)发布，同时将其置备于公(gōng)司住所、证券交易所，供社会公(gōng)众查阅。

第七十一条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构对上市公(gōng)司年度报告、中(zhōng)期报告、临时报告以及公(gōng)告的情况进行监督，对上市公(gōng)司分(fēn)派或者配售新(xīn)股的情况进行监督，对上市公(gōng)司控股股东和信息披露义務(wù)人的行為(wèi)进行监督。

证券监督管理(lǐ)机构、证券交易所、保荐人、承销的证券公(gōng)司及有(yǒu)关人员，对公(gōng)司依照法律、行政法规规定必须作(zuò)出的公(gōng)告，在公(gōng)告前不得泄露其内容。

第七十二条证券交易所决定暂停或者终止证券上市交易的，应当及时公(gōng)告，并报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构备案。

第四节禁止的交易行為(wèi)

第七十三条禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用(yòng)内幕信息从事证券交易活动。

第七十四条证券交易内幕信息的知情人包括：

（一）发行人的董事、监事、高级管理(lǐ)人员；

（二）持有(yǒu)公(gōng)司百分(fēn)之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理(lǐ)人员，公(gōng)司的实际控制人及其董事、监事、高级管理(lǐ)人员；

（三）发行人控股的公(gōng)司及其董事、监事、高级管理(lǐ)人员；

（四）由于所任公(gōng)司职務(wù)可(kě)以获取公(gōng)司有(yǒu)关内幕信息的人员；

（五）证券监督管理(lǐ)机构工(gōng)作(zuò)人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理(lǐ)的其他(tā)人员；

（六）保荐人、承销的证券公(gōng)司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服務(wù)机构的有(yǒu)关人员；

（七）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)人。

第七十五条证券交易活动中(zhōng)，涉及公(gōng)司的经营、财務(wù)或者对该公(gōng)司证券的市场价格有(yǒu)重大影响的尚未公(gōng)开的信息，為(wèi)内幕信息。

下列信息皆属内幕信息：

（一）本法第六十七条第二款所列重大事件；

（二）公(gōng)司分(fēn)配股利或者增资的计划；

（三）公(gōng)司股权结构的重大变化；

（四）公(gōng)司债務(wù)担保的重大变更；

（五）公(gōng)司营业用(yòng)主要资产(chǎn)的抵押、出售或者报废一次超过该资产(chǎn)的百分(fēn)之三十；

（六）公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员的行為(wèi)可(kě)能(néng)依法承担重大损害赔偿责任；

（七）上市公(gōng)司收購(gòu)的有(yǒu)关方案；

（八）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构认定的对证券交易价格有(yǒu)显著影响的其他(tā)重要信息。

第七十六条证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公(gōng)开前，不得买卖该公(gōng)司的证券，或者泄露该信息，或者建议他(tā)人买卖该证券。

持有(yǒu)或者通过协议、其他(tā)安(ān)排与他(tā)人共同持有(yǒu)公(gōng)司百分(fēn)之五以上股份的自然人、法人、其他(tā)组织收購(gòu)上市公(gōng)司的股份，本法另有(yǒu)规定的，适用(yòng)其规定。

内幕交易行為(wèi)给投资者造成损失的，行為(wèi)人应当依法承担赔偿责任。

第七十七条禁止任何人以下列手段操纵证券市场：

（一）单独或者通过合谋，集中(zhōng)资金优势、持股优势或者利用(yòng)信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；

（二）与他(tā)人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；

（四）以其他(tā)手段操纵证券市场。

操纵证券市场行為(wèi)给投资者造成损失的，行為(wèi)人应当依法承担赔偿责任。

第七十八条禁止國(guó)家工(gōng)作(zuò)人员、传播媒介从业人员和有(yǒu)关人员编造、传播虚假信息，扰乱证券市场。

禁止证券交易所、证券公(gōng)司、证券登记结算机构、证券服務(wù)机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理(lǐ)机构及其工(gōng)作(zuò)人员，在证券交易活动中(zhōng)作(zuò)出虚假陈述或者信息误导。

各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导。

第七十九条禁止证券公(gōng)司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行為(wèi)：

（一）违背客户的委托為(wèi)其买卖证券；

（二）不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文(wén)件；

（三）挪用(yòng)客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金；

（四）未经客户的委托，擅自為(wèi)客户买卖证券，或者假借客户的名(míng)义买卖证券；

（五）為(wèi)牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；

（六）利用(yòng)传播媒介或者通过其他(tā)方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；

（七）其他(tā)违背客户真实意思表示，损害客户利益的行為(wèi)。

欺诈客户行為(wèi)给客户造成损失的，行為(wèi)人应当依法承担赔偿责任。

第八十条禁止法人非法利用(yòng)他(tā)人账户从事证券交易；禁止法人出借自己或者他(tā)人的证券账户。

第八十一条依法拓宽资金入市渠道，禁止资金违规流入股市。

第八十二条禁止任何人挪用(yòng)公(gōng)款买卖证券。

第八十三条國(guó)有(yǒu)企业和國(guó)有(yǒu)资产(chǎn)控股的企业买卖上市交易的股票，必须遵守國(guó)家有(yǒu)关规定。

第八十四条证券交易所、证券公(gōng)司、证券登记结算机构、证券服務(wù)机构及其从业人员对证券交易中(zhōng)发现的禁止的交易行為(wèi)，应当及时向证券监督管理(lǐ)机构报告。

第四章上市公(gōng)司的收購(gòu)

第八十五条投资者可(kě)以采取要约收購(gòu)、协议收購(gòu)及其他(tā)合法方式收購(gòu)上市公(gōng)司。

第八十六条通过证券交易所的证券交易，投资者持有(yǒu)或者通过协议、其他(tā)安(ān)排与他(tā)人共同持有(yǒu)一个上市公(gōng)司已发行的股份达到百分(fēn)之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构、证券交易所作(zuò)出书面报告，通知该上市公(gōng)司，并予公(gōng)告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公(gōng)司的股票。

投资者持有(yǒu)或者通过协议、其他(tā)安(ān)排与他(tā)人共同持有(yǒu)一个上市公(gōng)司已发行的股份达到百分(fēn)之五后，其所持该上市公(gōng)司已发行的股份比例每增加或者减少百分(fēn)之五，应当依照前款规定进行报告和公(gōng)告。在报告期限内和作(zuò)出报告、公(gōng)告后二日内，不得再行买卖该上市公(gōng)司的股票。

第八十七条依照前条规定所作(zuò)的书面报告和公(gōng)告，应当包括下列内容：

（一）持股人的名(míng)称、住所；

（二）持有(yǒu)的股票的名(míng)称、数额；

（三）持股达到法定比例或者持股增减变化达到法定比例的日期。

第八十八条通过证券交易所的证券交易，投资者持有(yǒu)或者通过协议、其他(tā)安(ān)排与他(tā)人共同持有(yǒu)一个上市公(gōng)司已发行的股份达到百分(fēn)之三十时，继续进行收購(gòu)的，应当依法向该上市公(gōng)司所有(yǒu)股东发出收購(gòu)上市公(gōng)司全部或者部分(fēn)股份的要约。

收購(gòu)上市公(gōng)司部分(fēn)股份的收購(gòu)要约应当约定，被收購(gòu)公(gōng)司股东承诺出售的股份数额超过预定收購(gòu)的股份数额的，收購(gòu)人按比例进行收購(gòu)。

第八十九条依照前条规定发出收購(gòu)要约，收購(gòu)人必须事先向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构报送上市公(gōng)司收購(gòu)报告书，并载明下列事项：

（一）收購(gòu)人的名(míng)称、住所；

（二）收購(gòu)人关于收購(gòu)的决定；

（三）被收購(gòu)的上市公(gōng)司名(míng)称；

（四）收購(gòu)目的；

（五）收購(gòu)股份的详细名(míng)称和预定收購(gòu)的股份数额；

（六）收購(gòu)期限、收購(gòu)价格；

（七）收購(gòu)所需资金额及资金保证；

（八）报送上市公(gōng)司收購(gòu)报告书时持有(yǒu)被收購(gòu)公(gōng)司股份数占该公(gōng)司已发行的股份总数的比例。

收購(gòu)人还应当将上市公(gōng)司收購(gòu)报告书同时提交证券交易所。

第九十条收購(gòu)人在依照前条规定报送上市公(gōng)司收購(gòu)报告书之日起十五日后，公(gōng)告其收購(gòu)要约。在上述期限内，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构发现上市公(gōng)司收購(gòu)报告书不符合法律、行政法规规定的，应当及时告知收購(gòu)人，收購(gòu)人不得公(gōng)告其收購(gòu)要约。

收購(gòu)要约约定的收購(gòu)期限不得少于三十日，并不得超过六十日。

第九十一条在收購(gòu)要约确定的承诺期限内，收購(gòu)人不得撤销其收購(gòu)要约。收購(gòu)人需要变更收購(gòu)要约的，必须事先向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构及证券交易所提出报告，经批准后，予以公(gōng)告。

第九十二条收購(gòu)要约提出的各项收購(gòu)条件，适用(yòng)于被收購(gòu)公(gōng)司的所有(yǒu)股东。

第九十三条采取要约收購(gòu)方式的，收購(gòu)人在收購(gòu)期限内，不得卖出被收購(gòu)公(gōng)司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收購(gòu)公(gōng)司的股票。

第九十四条采取协议收購(gòu)方式的，收購(gòu)人可(kě)以依照法律、行政法规的规定同被收購(gòu)公(gōng)司的股东以协议方式进行股份转让。

以协议方式收購(gòu)上市公(gōng)司时，达成协议后，收購(gòu)人必须在三日内将该收購(gòu)协议向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构及证券交易所作(zuò)出书面报告，并予公(gōng)告。

在公(gōng)告前不得履行收購(gòu)协议。

第九十五条采取协议收購(gòu)方式的，协议双方可(kě)以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票，并将资金存放于指定的银行。

第九十六条采取协议收購(gòu)方式的，收購(gòu)人收購(gòu)或者通过协议、其他(tā)安(ān)排与他(tā)人共同收購(gòu)一个上市公(gōng)司已发行的股份达到百分(fēn)之三十时，继续进行收購(gòu)的，应当向该上市公(gōng)司所有(yǒu)股东发出收購(gòu)上市公(gōng)司全部或者部分(fēn)股份的要约。但是，经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构免除发出要约的除外。

收購(gòu)人依照前款规定以要约方式收購(gòu)上市公(gōng)司股份，应当遵守本法第八十九条至第九十三条的规定。

第九十七条收購(gòu)期限届满，被收購(gòu)公(gōng)司股权分(fēn)布不符合上市条件的，该上市公(gōng)司的股票应当由证券交易所依法终止上市交易；其余仍持有(yǒu)被收購(gòu)公(gōng)司股票的股东，有(yǒu)权向收購(gòu)人以收購(gòu)要约的同等条件出售其股票，收購(gòu)人应当收購(gòu)。

收購(gòu)行為(wèi)完成后，被收購(gòu)公(gōng)司不再具(jù)备股份有(yǒu)限公(gōng)司条件的，应当依法变更企业形式。

第九十八条在上市公(gōng)司收購(gòu)中(zhōng)，收購(gòu)人持有(yǒu)的被收購(gòu)的上市公(gōng)司的股票，在收購(gòu)行為(wèi)完成后的十二个月内不得转让。

第九十九条收購(gòu)行為(wèi)完成后，收購(gòu)人与被收購(gòu)公(gōng)司合并，并将该公(gōng)司解散的，被解散公(gōng)司的原有(yǒu)股票由收購(gòu)人依法更换。

第一百条收購(gòu)行為(wèi)完成后，收購(gòu)人应当在十五日内将收購(gòu)情况报告國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构和证券交易所，并予公(gōng)告。

第一百零一条收購(gòu)上市公(gōng)司中(zhōng)由國(guó)家授权投资的机构持有(yǒu)的股份，应当按照國(guó)務(wù)院的规定，经有(yǒu)关主管部门批准。

國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构应当依照本法的原则制定上市公(gōng)司收購(gòu)的具(jù)體(tǐ)办(bàn)法。

第五章证券交易所

第一百零二条证券交易所是為(wèi)证券集中(zhōng)交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理(lǐ)的法人。

证券交易所的设立和解散，由國(guó)務(wù)院决定。

第一百零三条设立证券交易所必须制定章程。

证券交易所章程的制定和修改，必须经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第一百零四条证券交易所必须在其名(míng)称中(zhōng)标明证券交易所字样。其他(tā)任何单位或者个人不得使用(yòng)证券交易所或者近似的名(míng)称。

第一百零五条证券交易所可(kě)以自行支配的各项费用(yòng)收入，应当首先用(yòng)于保证其证券交易场所和设施的正常运行并逐步改善。

实行会员制的证券交易所的财产(chǎn)积累归会员所有(yǒu)，其权益由会员共同享有(yǒu)，在其存续期间，不得将其财产(chǎn)积累分(fēn)配给会员。

第一百零六条证券交易所设理(lǐ)事会。

第一百零七条证券交易所设总经理(lǐ)一人，由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构任免。

第一百零八条有(yǒu)《中(zhōng)华人民(mín)共和國(guó)公(gōng)司法》第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任证券交易所的负责人：

（一）因违法行為(wèi)或者违纪行為(wèi)被解除职務(wù)的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者证券公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员，自被解除职務(wù)之日起未逾五年；

（二）因违法行為(wèi)或者违纪行為(wèi)被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财務(wù)顾问机构、资信评级机构、资产(chǎn)评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾五年。

第一百零九条因违法行為(wèi)或者违纪行為(wèi)被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服務(wù)机构、证券公(gōng)司的从业人员和被开除的國(guó)家机关工(gōng)作(zuò)人员，不得招聘為(wèi)证券交易所的从业人员。

第一百一十条进入证券交易所参与集中(zhōng)交易的，必须是证券交易所的会员。

第一百一十一条投资者应当与证券公(gōng)司签订证券交易委托协议，并在证券公(gōng)司开立证券交易账户，以书面、電(diàn)话以及其他(tā)方式，委托该证券公(gōng)司代其买卖证券。

第一百一十二条证券公(gōng)司根据投资者的委托，按照证券交易规则提出交易申报，参与证券交易所场内的集中(zhōng)交易，并根据成交结果承担相应的清算交收责任；证券登记结算机构根据成交结果，按照清算交收规则，与证券公(gōng)司进行证券和资金的清算交收，并為(wèi)证券公(gōng)司客户办(bàn)理(lǐ)证券的登记过户手续。

第一百一十三条证券交易所应当為(wèi)组织公(gōng)平的集中(zhōng)交易提供保障，公(gōng)布证券交易即时行情，并按交易日制作(zuò)证券市场行情表，予以公(gōng)布。

未经证券交易所许可(kě)，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。

第一百一十四条因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可(kě)以采取技(jì )术性停牌的措施；因不可(kě)抗力的突发性事件或者為(wèi)维护证券交易的正常秩序，证券交易所可(kě)以决定临时停市。

证券交易所采取技(jì )术性停牌或者决定临时停市，必须及时报告國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构。

第一百一十五条证券交易所对证券交易实行实时监控，并按照國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构的要求，对异常的交易情况提出报告。

证券交易所应当对上市公(gōng)司及相关信息披露义務(wù)人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。

证券交易所根据需要，可(kě)以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易，并报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构备案。

第一百一十六条证券交易所应当从其收取的交易费用(yòng)和会员费、席位费中(zhōng)提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理(lǐ)事会管理(lǐ)。

风险基金提取的具(jù)體(tǐ)比例和使用(yòng)办(bàn)法，由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构会同國(guó)務(wù)院财政部门规定。

第一百一十七条证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用(yòng)。

第一百一十八条证券交易所依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理(lǐ)规则和其他(tā)有(yǒu)关规则，并报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第一百一十九条证券交易所的负责人和其他(tā)从业人员在执行与证券交易有(yǒu)关的职務(wù)时，与其本人或者其亲属有(yǒu)利害关系的，应当回避。

第一百二十条按照依法制定的交易规则进行的交易，不得改变其交易结果。对交易中(zhōng)违规交易者应负的民(mín)事责任不得免除；在违规交易中(zhōng)所获利益，依照有(yǒu)关规定处理(lǐ)。

第一百二十一条在证券交易所内从事证券交易的人员，违反证券交易所有(yǒu)关交易规则的，由证券交易所给予纪律处分(fēn)；对情节严重的，撤销其资格，禁止其入场进行证券交易。

第六章证券公(gōng)司

第一百二十二条设立证券公(gōng)司，必须经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构审查批准。未经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准，任何单位和个人不得经营证券业務(wù)。

第一百二十三条本法所称证券公(gōng)司是指依照《中(zhōng)华人民(mín)共和國(guó)公(gōng)司法》和本法规定设立的经营证券业務(wù)的有(yǒu)限责任公(gōng)司或者股份有(yǒu)限公(gōng)司。

第一百二十四条设立证券公(gōng)司，应当具(jù)备下列条件：

（一）有(yǒu)符合法律、行政法规规定的公(gōng)司章程；

（二）主要股东具(jù)有(yǒu)持续盈利能(néng)力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产(chǎn)不低于人民(mín)币二亿元；

（三）有(yǒu)符合本法规定的注册资本；

（四）董事、监事、高级管理(lǐ)人员具(jù)备任职资格，从业人员具(jù)有(yǒu)证券从业资格；

（五）有(yǒu)完善的风险管理(lǐ)与内部控制制度；

（六）有(yǒu)合格的经营场所和业務(wù)设施；

（七）法律、行政法规规定的和经國(guó)務(wù)院批准的國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)条件。

第一百二十五条经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准，证券公(gōng)司可(kě)以经营下列部分(fēn)或者全部业務(wù)：

（一）证券经纪；

（二）证券投资咨询；

（三）与证券交易、证券投资活动有(yǒu)关的财務(wù)顾问；

（四）证券承销与保荐；

（五）证券自营；

（六）证券资产(chǎn)管理(lǐ)；

（七）其他(tā)证券业務(wù)。

第一百二十六条证券公(gōng)司必须在其名(míng)称中(zhōng)标明证券有(yǒu)限责任公(gōng)司或者证券股份有(yǒu)限公(gōng)司字样。

第一百二十七条证券公(gōng)司经营本法第一百二十五条第（一）项至第（三）项业務(wù)的，注册资本最低限额為(wèi)人民(mín)币五千万元；经营第（四）项至第（七）项业務(wù)之一的，注册资本最低限额為(wèi)人民(mín)币一亿元；经营第（四）项至第（七）项业務(wù)中(zhōng)两项以上的，注册资本最低限额為(wèi)人民(mín)币五亿元。证券公(gōng)司的注册资本应当是实缴资本。

國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构根据审慎监管原则和各项业務(wù)的风险程度，可(kě)以调整注册资本最低限额，但不得少于前款规定的限额。

第一百二十八条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构应当自受理(lǐ)证券公(gōng)司设立申请之日起六个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作(zuò)出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理(lǐ)由。

证券公(gōng)司设立申请获得批准的，申请人应当在规定的期限内向公(gōng)司登记机关申请设立登记，领取营业执照。

证券公(gōng)司应当自领取营业执照之日起十五日内，向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构申请经营证券业務(wù)许可(kě)证。未取得经营证券业務(wù)许可(kě)证，证券公(gōng)司不得经营证券业務(wù)。

第一百二十九条证券公(gōng)司设立、收購(gòu)或者撤销分(fēn)支机构，变更业務(wù)范围或者注册资本，变更持有(yǒu)百分(fēn)之五以上股权的股东、实际控制人，变更公(gōng)司章程中(zhōng)的重要条款，合并、分(fēn)立、变更公(gōng)司形式、停业、解散、破产(chǎn)，必须经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

证券公(gōng)司在境外设立、收購(gòu)或者参股证券经营机构，必须经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第一百三十条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构应当对证券公(gōng)司的净资本，净资本与负债的比例，净资本与净资产(chǎn)的比例，净资本与自营、承销、资产(chǎn)管理(lǐ)等业務(wù)规模的比例，负债与净资产(chǎn)的比例，以及流动资产(chǎn)与流动负债的比例等风险控制指标作(zuò)出规定。

证券公(gōng)司不得為(wèi)其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。

第一百三十一条证券公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员，应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具(jù)有(yǒu)履行职责所需的经营管理(lǐ)能(néng)力，并在任职前取得國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构核准的任职资格。

有(yǒu)《中(zhōng)华人民(mín)共和國(guó)公(gōng)司法》第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任证券公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员：

（一）因违法行為(wèi)或者违纪行為(wèi)被解除职務(wù)的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者证券公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员，自被解除职務(wù)之日起未逾五年；

（二）因违法行為(wèi)或者违纪行為(wèi)被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财務(wù)顾问机构、资信评级机构、资产(chǎn)评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾五年。

第一百三十二条因违法行為(wèi)或者违纪行為(wèi)被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服務(wù)机构、证券公(gōng)司的从业人员和被开除的國(guó)家机关工(gōng)作(zuò)人员，不得招聘為(wèi)证券公(gōng)司的从业人员。

第一百三十三条國(guó)家机关工(gōng)作(zuò)人员和法律、行政法规规定的禁止在公(gōng)司中(zhōng)兼职的其他(tā)人员，不得在证券公(gōng)司中(zhōng)兼任职務(wù)。

第一百三十四条國(guó)家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金由证券公(gōng)司缴纳的资金及其他(tā)依法筹集的资金组成，其筹集、管理(lǐ)和使用(yòng)的具(jù)體(tǐ)办(bàn)法由國(guó)務(wù)院规定。

第一百三十五条证券公(gōng)司从每年的税后利润中(zhōng)提取交易风险准备金，用(yòng)于弥补证券交易的损失，其提取的具(jù)體(tǐ)比例由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定。

第一百三十六条证券公(gōng)司应当建立健全内部控制制度，采取有(yǒu)效隔离措施，防范公(gōng)司与客户之间、不同客户之间的利益冲突。

证券公(gōng)司必须将其证券经纪业務(wù)、证券承销业務(wù)、证券自营业務(wù)和证券资产(chǎn)管理(lǐ)业務(wù)分(fēn)开办(bàn)理(lǐ)，不得混合操作(zuò)。

第一百三十七条证券公(gōng)司的自营业務(wù)必须以自己的名(míng)义进行，不得假借他(tā)人名(míng)义或者以个人名(míng)义进行。

证券公(gōng)司的自营业務(wù)必须使用(yòng)自有(yǒu)资金和依法筹集的资金。

证券公(gōng)司不得将其自营账户借给他(tā)人使用(yòng)。

第一百三十八条证券公(gōng)司依法享有(yǒu)自主经营的权利，其合法经营不受干涉。

第一百三十九条证券公(gōng)司客户的交易结算资金应当存放在商(shāng)业银行，以每个客户的名(míng)义单独立户管理(lǐ)。具(jù)體(tǐ)办(bàn)法和实施步骤由國(guó)務(wù)院规定。

证券公(gōng)司不得将客户的交易结算资金和证券归入其自有(yǒu)财产(chǎn)。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用(yòng)客户的交易结算资金和证券。证券公(gōng)司破产(chǎn)或者清算时，客户的交易结算资金和证券不属于其破产(chǎn)财产(chǎn)或者清算财产(chǎn)。非因客户本身的债務(wù)或者法律规定的其他(tā)情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行客户的交易结算资金和证券。

第一百四十条证券公(gōng)司办(bàn)理(lǐ)经纪业務(wù)，应当置备统一制定的证券买卖委托书，供委托人使用(yòng)。采取其他(tā)委托方式的，必须作(zuò)出委托记录。

客户的证券买卖委托，不论是否成交，其委托记录应当按照规定的期限，保存于证券公(gōng)司。

第一百四十一条证券公(gōng)司接受证券买卖的委托，应当根据委托书载明的证券名(míng)称、买卖数量、出价方式、价格幅度等，按照交易规则代理(lǐ)买卖证券，如实进行交易记录；买卖成交后，应当按照规定制作(zuò)买卖成交报告单交付客户。

证券交易中(zhōng)确认交易行為(wèi)及其交易结果的对账单必须真实，并由交易经办(bàn)人员以外的审核人员逐筆(bǐ)审核，保证账面证券余额与实际持有(yǒu)的证券相一致。

第一百四十二条证券公(gōng)司為(wèi)客户买卖证券提供融资融券服務(wù)，应当按照國(guó)務(wù)院的规定并经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第一百四十三条证券公(gōng)司办(bàn)理(lǐ)经纪业務(wù)，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。

第一百四十四条证券公(gōng)司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作(zuò)出承诺。

第一百四十五条证券公(gōng)司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。

第一百四十六条证券公(gōng)司的从业人员在证券交易活动中(zhōng)，执行所属的证券公(gōng)司的指令或者利用(yòng)职務(wù)违反交易规则的，由所属的证券公(gōng)司承担全部责任。

第一百四十七条证券公(gōng)司应当妥善保存客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理(lǐ)、业務(wù)经营有(yǒu)关的各项资料，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述资料的保存期限不得少于二十年。

第一百四十八条证券公(gōng)司应当按照规定向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构报送业務(wù)、财務(wù)等经营管理(lǐ)信息和资料。國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构有(yǒu)权要求证券公(gōng)司及其股东、实际控制人在指定的期限内提供有(yǒu)关信息、资料。

证券公(gōng)司及其股东、实际控制人向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构报送或者提供的信息、资料，必须真实、准确、完整。

第一百四十九条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构认為(wèi)有(yǒu)必要时，可(kě)以委托会计师事務(wù)所、资产(chǎn)评估机构对证券公(gōng)司的财務(wù)状况、内部控制状况、资产(chǎn)价值进行审计或者评估。具(jù)體(tǐ)办(bàn)法由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构会同有(yǒu)关主管部门制定。

第一百五十条证券公(gōng)司的净资本或者其他(tā)风险控制指标不符合规定的，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构应当责令其限期改正；逾期未改正，或者其行為(wèi)严重危及该证券公(gōng)司的稳健运行、损害客户合法权益的，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构可(kě)以區(qū)别情形，对其采取下列措施：

（一）限制业務(wù)活动，责令暂停部分(fēn)业務(wù)，停止批准新(xīn)业務(wù)；

（二）停止批准增设、收購(gòu)营业性分(fēn)支机构；

（三）限制分(fēn)配红利，限制向董事、监事、高级管理(lǐ)人员支付报酬、提供福利；

（四）限制转让财产(chǎn)或者在财产(chǎn)上设定其他(tā)权利；

（五）责令更换董事、监事、高级管理(lǐ)人员或者限制其权利；

（六）责令控股股东转让股权或者限制有(yǒu)关股东行使股东权利；

（七）撤销有(yǒu)关业務(wù)许可(kě)。

证券公(gōng)司整改后，应当向國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构提交报告。國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构经验收，符合有(yǒu)关风险控制指标的，应当自验收完毕之日起三日内解除对其采取的前款规定的有(yǒu)关措施。

第一百五十一条证券公(gōng)司的股东有(yǒu)虚假出资、抽逃出资行為(wèi)的，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构应当责令其限期改正，并可(kě)责令其转让所持证券公(gōng)司的股权。

在前款规定的股东按照要求改正违法行為(wèi)、转让所持证券公(gōng)司的股权前，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构可(kě)以限制其股东权利。

第一百五十二条证券公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员未能(néng)勤勉尽责，致使证券公(gōng)司存在重大违法违规行為(wèi)或者重大风险的，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构可(kě)以撤销其任职资格，并责令公(gōng)司予以更换。

第一百五十三条证券公(gōng)司违法经营或者出现重大风险，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构可(kě)以对该证券公(gōng)司采取责令停业整顿、指定其他(tā)机构托管、接管或者撤销等监管措施。

第一百五十四条在证券公(gōng)司被责令停业整顿、被依法指定托管、接管或者清算期间，或者出现重大风险时，经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准，可(kě)以对该证券公(gōng)司直接负责的董事、监事、高级管理(lǐ)人员和其他(tā)直接责任人员采取以下措施：

（一）通知出境管理(lǐ)机关依法阻止其出境；

（二）申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他(tā)方式处分(fēn)财产(chǎn)，或者在财产(chǎn)上设定其他(tā)权利。

第七章证券登记结算机构

第一百五十五条证券登记结算机构是為(wèi)证券交易提供集中(zhōng)登记、存管与结算服務(wù)，不以营利為(wèi)目的的法人。

设立证券登记结算机构必须经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第一百五十六条设立证券登记结算机构，应当具(jù)备下列条件：

（一）自有(yǒu)资金不少于人民(mín)币二亿元；

（二）具(jù)有(yǒu)证券登记、存管和结算服務(wù)所必须的场所和设施；

（三）主要管理(lǐ)人员和从业人员必须具(jù)有(yǒu)证券从业资格；

（四）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定的其他(tā)条件。

证券登记结算机构的名(míng)称中(zhōng)应当标明证券登记结算字样。

第一百五十七条证券登记结算机构履行下列职能(néng)：

（一）证券账户、结算账户的设立；

（二）证券的存管和过户；

（三）证券持有(yǒu)人名(míng)册登记；

（四）证券交易所上市证券交易的清算和交收；

（五）受发行人的委托派发证券权益；

（六）办(bàn)理(lǐ)与上述业務(wù)有(yǒu)关的查询；

（七）國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准的其他(tā)业務(wù)。

第一百五十八条证券登记结算采取全國(guó)集中(zhōng)统一的运营方式。

证券登记结算机构章程、业務(wù)规则应当依法制定，并经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第一百五十九条证券持有(yǒu)人持有(yǒu)的证券，在上市交易时，应当全部存管在证券登记结算机构。

证券登记结算机构不得挪用(yòng)客户的证券。

第一百六十条证券登记结算机构应当向证券发行人提供证券持有(yǒu)人名(míng)册及其有(yǒu)关资料。

证券登记结算机构应当根据证券登记结算的结果，确认证券持有(yǒu)人持有(yǒu)证券的事实，提供证券持有(yǒu)人登记资料。

证券登记结算机构应当保证证券持有(yǒu)人名(míng)册和登记过户记录真实、准确、完整，不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。

第一百六十一条证券登记结算机构应当采取下列措施保证业務(wù)的正常进行：

（一）具(jù)有(yǒu)必备的服務(wù)设备和完善的数据安(ān)全保护措施；

（二）建立完善的业務(wù)、财務(wù)和安(ān)全防范等管理(lǐ)制度；

（三）建立完善的风险管理(lǐ)系统。

第一百六十二条证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有(yǒu)关文(wén)件和资料。其保存期限不得少于二十年。

第一百六十三条证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用(yòng)于垫付或者弥补因违约交收、技(jì )术故障、操作(zuò)失误、不可(kě)抗力造成的证券登记结算机构的损失。

证券结算风险基金从证券登记结算机构的业務(wù)收入和收益中(zhōng)提取，并可(kě)以由结算参与人按照证券交易业務(wù)量的一定比例缴纳。

证券结算风险基金的筹集、管理(lǐ)办(bàn)法，由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构会同國(guó)務(wù)院财政部门规定。

第一百六十四条证券结算风险基金应当存入指定银行的专门账户，实行专项管理(lǐ)。

证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有(yǒu)关责任人追偿。

第一百六十五条证券登记结算机构申请解散，应当经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准。

第一百六十六条投资者委托证券公(gōng)司进行证券交易，应当申请开立证券账户。证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名(míng)义為(wèi)投资者开立证券账户。

投资者申请开立账户，必须持有(yǒu)证明中(zhōng)國(guó)公(gōng)民(mín)身份或者中(zhōng)國(guó)法人资格的合法证件。國(guó)家另有(yǒu)规定的除外。

第一百六十七条证券登记结算机构為(wèi)证券交易提供净额结算服務(wù)时，应当要求结算参与人按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。

在交收完成之前，任何人不得动用(yòng)用(yòng)于交收的证券、资金和担保物(wù)。

结算参与人未按时履行交收义務(wù)的，证券登记结算机构有(yǒu)权按照业務(wù)规则处理(lǐ)前款所述财产(chǎn)。

第一百六十八条证券登记结算机构按照业務(wù)规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能(néng)按业務(wù)规则用(yòng)于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行。

第八章证券服務(wù)机构

第一百六十九条投资咨询机构、财務(wù)顾问机构、资信评级机构、资产(chǎn)评估机构、会计师事務(wù)所从事证券服務(wù)业務(wù)，必须经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构和有(yǒu)关主管部门批准。

投资咨询机构、财務(wù)顾问机构、资信评级机构、资产(chǎn)评估机构、会计师事務(wù)所从事证券服務(wù)业務(wù)的审批管理(lǐ)办(bàn)法，由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构和有(yǒu)关主管部门制定。

第一百七十条投资咨询机构、财務(wù)顾问机构、资信评级机构从事证券服務(wù)业務(wù)的人员，必须具(jù)备证券专业知识和从事证券业務(wù)或者证券服務(wù)业務(wù)二年以上经验。认定其证券从业资格的标准和管理(lǐ)办(bàn)法，由國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构制定。

第一百七十一条投资咨询机构及其从业人员从事证券服務(wù)业務(wù)不得有(yǒu)下列行為(wèi)：

（一）代理(lǐ)委托人从事证券投资；

（二）与委托人约定分(fēn)享证券投资收益或者分(fēn)担证券投资损失；

（三）买卖本咨询机构提供服務(wù)的上市公(gōng)司股票；

（四）利用(yòng)传播媒介或者通过其他(tā)方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；

（五）法律、行政法规禁止的其他(tā)行為(wèi)。

有(yǒu)前款所列行為(wèi)之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

第一百七十二条从事证券服務(wù)业務(wù)的投资咨询机构和资信评级机构，应当按照國(guó)務(wù)院有(yǒu)关主管部门规定的标准或者收费办(bàn)法收取服務(wù)费用(yòng)。

第一百七十三条证券服務(wù)机构為(wèi)证券的发行、上市、交易等证券业務(wù)活动制作(zuò)、出具(jù)审计报告、资产(chǎn)评估报告、财務(wù)顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文(wén)件，应当勤勉尽责，对所依据的文(wén)件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作(zuò)、出具(jù)的文(wén)件有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他(tā)人造成损失的，应当与发行人、上市公(gōng)司承担连带赔偿责任，但是能(néng)够证明自己没有(yǒu)过错的除外。

第九章证券业协会

第一百七十四条证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团體(tǐ)法人。

证券公(gōng)司应当加入证券业协会。

证券业协会的权力机构為(wèi)全體(tǐ)会员组成的会员大会。

第一百七十五条证券业协会章程由会员大会制定，并报國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构备案。

第一百七十六条证券业协会履行下列职责：

（一）教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；

（二）依法维护会员的合法权益，向证券监督管理(lǐ)机构反映会员的建议和要求；

（三）收集整理(lǐ)证券信息，為(wèi)会员提供服務(wù)；

（四）制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业務(wù)培训，开展会员间的业務(wù)交流；

（五）对会员之间、会员与客户之间发生的证券业務(wù)纠纷进行调解；

（六）组织会员就证券业的发展、运作(zuò)及有(yǒu)关内容进行研究；

（七）监督、检查会员行為(wèi)，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分(fēn)；

（八）证券业协会章程规定的其他(tā)职责。

第一百七十七条证券业协会设理(lǐ)事会。理(lǐ)事会成员依章程的规定由选举产(chǎn)生。

第十章证券监督管理(lǐ)机构

第一百七十八条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法对证券市场实行监督管理(lǐ)，维护证券市场秩序，保障其合法运行。

第一百七十九条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构在对证券市场实施监督管理(lǐ)中(zhōng)履行下列职责：

（一）依法制定有(yǒu)关证券市场监督管理(lǐ)的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；

（二）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理(lǐ)；

（三）依法对证券发行人、上市公(gōng)司、证券公(gōng)司、证券投资基金管理(lǐ)公(gōng)司、证券服務(wù)机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业務(wù)活动，进行监督管理(lǐ)；

（四）依法制定从事证券业務(wù)人员的资格标准和行為(wèi)准则，并监督实施；

（五）依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公(gōng)开情况；

（六）依法对证券业协会的活动进行指导和监督；

（七）依法对违反证券市场监督管理(lǐ)法律、行政法规的行為(wèi)进行查处；

（八）法律、行政法规规定的其他(tā)职责。

國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构可(kě)以和其他(tā)國(guó)家或者地區(qū)的证券监督管理(lǐ)机构建立监督管理(lǐ)合作(zuò)机制，实施跨境监督管理(lǐ)。

第一百八十条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法履行职责，有(yǒu)权采取下列措施：

（一）对证券发行人、上市公(gōng)司、证券公(gōng)司、证券投资基金管理(lǐ)公(gōng)司、证券服務(wù)机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查；

（二）进入涉嫌违法行為(wèi)发生场所调查取证；

（三）询问当事人和与被调查事件有(yǒu)关的单位和个人，要求其对与被调查事件有(yǒu)关的事项作(zuò)出说明；

（四）查阅、复制与被调查事件有(yǒu)关的财产(chǎn)权登记、通讯记录等资料；

（五）查阅、复制当事人和与被调查事件有(yǒu)关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财務(wù)会计资料及其他(tā)相关文(wén)件和资料；对可(kě)能(néng)被转移、隐匿或者毁损的文(wén)件和资料，可(kě)以予以封存；

（六）查询当事人和与被调查事件有(yǒu)关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有(yǒu)证据证明已经或者可(kě)能(néng)转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产(chǎn)或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构主要负责人批准，可(kě)以冻结或者查封；

（七）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行為(wèi)时，经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构主要负责人批准，可(kě)以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可(kě)以延長(cháng)十五个交易日。

第一百八十一条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法履行职责，进行监督检查或者调查，其监督检查、调查的人员不得少于二人，并应当出示合法证件和监督检查、调查通知书。监督检查、调查的人员少于二人或者未出示合法证件和监督检查、调查通知书的，被检查、调查的单位有(yǒu)权拒绝。

第一百八十二条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构工(gōng)作(zuò)人员必须忠于职守，依法办(bàn)事，公(gōng)正廉洁，不得利用(yòng)职務(wù)便利牟取不正当利益，不得泄露所知悉的有(yǒu)关单位和个人的商(shāng)业秘密。

第一百八十三条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法履行职责，被检查、调查的单位和个人应当配合，如实提供有(yǒu)关文(wén)件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。

第一百八十四条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法制定的规章、规则和监督管理(lǐ)工(gōng)作(zuò)制度应当公(gōng)开。

國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依据调查结果，对证券违法行為(wèi)作(zuò)出的处罚决定，应当公(gōng)开。

第一百八十五条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构应当与國(guó)務(wù)院其他(tā)金融监督管理(lǐ)机构建立监督管理(lǐ)信息共享机制。

國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法履行职责，进行监督检查或者调查时，有(yǒu)关部门应当予以配合。

第一百八十六条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依法履行职责，发现证券违法行為(wèi)涉嫌犯罪的，应当将案件移送司法机关处理(lǐ)。

第一百八十七条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构的人员不得在被监管的机构中(zhōng)任职。

第十一章法律责任

第一百八十八条未经法定机关核准，擅自公(gōng)开或者变相公(gōng)开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额百分(fēn)之一以上百分(fēn)之五以下的罚款；对擅自公(gōng)开或者变相公(gōng)开发行证券设立的公(gōng)司，由依法履行监督管理(lǐ)职责的机构或者部门会同县级以上地方人民(mín)政府予以取缔。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第一百八十九条发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，尚未发行证券的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分(fēn)之一以上百分(fēn)之五以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员处以三万元以上三十万元以下的罚款。

发行人的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行為(wèi)的，依照前款的规定处罚。

第一百九十条证券公(gōng)司承销或者代理(lǐ)买卖未经核准擅自公(gōng)开发行的证券的，责令停止承销或者代理(lǐ)买卖，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第一百九十一条证券公(gōng)司承销证券，有(yǒu)下列行為(wèi)之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，可(kě)以并处三十万元以上六十万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业務(wù)许可(kě)。给其他(tā)证券承销机构或者投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，可(kě)以并处三万元以上三十万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格：

（一）进行虚假的或者误导投资者的广告或者其他(tā)宣传推介活动；

（二）以不正当竞争手段招揽承销业務(wù)；

（三）其他(tā)违反证券承销业務(wù)规定的行為(wèi)。

第一百九十二条保荐人出具(jù)有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他(tā)法定职责的，责令改正，给予警告，没收业務(wù)收入，并处以业務(wù)收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业務(wù)许可(kě)。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。

第一百九十三条发行人、上市公(gōng)司或者其他(tā)信息披露义務(wù)人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

发行人、上市公(gōng)司或者其他(tā)信息披露义務(wù)人未按照规定报送有(yǒu)关报告，或者报送的报告有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

发行人、上市公(gōng)司或者其他(tā)信息披露义務(wù)人的控股股东、实际控制人指使从事前两款违法行為(wèi)的，依照前两款的规定处罚。

第一百九十四条发行人、上市公(gōng)司擅自改变公(gōng)开发行证券所募集资金的用(yòng)途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

发行人、上市公(gōng)司的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行為(wèi)的，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员依照前款的规定处罚。

第一百九十五条上市公(gōng)司的董事、监事、高级管理(lǐ)人员、持有(yǒu)上市公(gōng)司股份百分(fēn)之五以上的股东，违反本法第四十七条的规定买卖本公(gōng)司股票的，给予警告，可(kě)以并处三万元以上十万元以下的罚款。

第一百九十六条非法开设证券交易场所的，由县级以上人民(mín)政府予以取缔，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上五十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第一百九十七条未经批准，擅自设立证券公(gōng)司或者非法经营证券业務(wù)的，由证券监督管理(lǐ)机构予以取缔，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第一百九十八条违反本法规定，聘任不具(jù)有(yǒu)任职资格、证券从业资格的人员的，由证券监督管理(lǐ)机构责令改正，给予警告，可(kě)以并处十万元以上三十万元以下的罚款；对直接负责的主管人员给予警告，可(kě)以并处三万元以上十万元以下的罚款。

第一百九十九条法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以化名(míng)、借他(tā)人名(míng)义持有(yǒu)、买卖股票的，责令依法处理(lǐ)非法持有(yǒu)的股票，没收违法所得，并处以买卖股票等值以下的罚款；属于國(guó)家工(gōng)作(zuò)人员的，还应当依法给予行政处分(fēn)。

第二百条证券交易所、证券公(gōng)司、证券登记结算机构、证券服務(wù)机构的从业人员或者证券业协会的工(gōng)作(zuò)人员，故意提供虚假资料，隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录，诱骗投资者买卖证券的，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款；属于國(guó)家工(gōng)作(zuò)人员的，还应当依法给予行政处分(fēn)。

第二百零一条為(wèi)股票的发行、上市、交易出具(jù)审计报告、资产(chǎn)评估报告或者法律意见书等文(wén)件的证券服務(wù)机构和人员，违反本法第四十五条的规定买卖股票的，责令依法处理(lǐ)非法持有(yǒu)的股票，没收违法所得，并处以买卖股票等值以下的罚款。

第二百零二条证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他(tā)对证券的价格有(yǒu)重大影响的信息公(gōng)开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他(tā)人买卖该证券的，责令依法处理(lǐ)非法持有(yǒu)的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理(lǐ)机构工(gōng)作(zuò)人员进行内幕交易的，从重处罚。

第二百零三条违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理(lǐ)非法持有(yǒu)的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。

第二百零四条违反法律规定，在限制转让期限内买卖证券的，责令改正，给予警告，并处以买卖证券等值以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第二百零五条证券公(gōng)司违反本法规定，為(wèi)客户买卖证券提供融资融券的，没收违法所得，暂停或者撤销相关业務(wù)许可(kě)，并处以非法融资融券等值以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第二百零六条违反本法第七十八条第一款、第三款的规定，扰乱证券市场的，由证券监督管理(lǐ)机构责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上二十万元以下的罚款。

第二百零七条违反本法第七十八条第二款的规定，在证券交易活动中(zhōng)作(zuò)出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以三万元以上二十万元以下的罚款；属于國(guó)家工(gōng)作(zuò)人员的，还应当依法给予行政处分(fēn)。

第二百零八条违反本法规定，法人以他(tā)人名(míng)义设立账户或者利用(yòng)他(tā)人账户买卖证券的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上三十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上十万元以下的罚款。

证券公(gōng)司為(wèi)前款规定的违法行為(wèi)提供自己或者他(tā)人的证券交易账户的，除依照前款的规定处罚外，还应当撤销直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员的任职资格或者证券从业资格。

第二百零九条证券公(gōng)司违反本法规定，假借他(tā)人名(míng)义或者以个人名(míng)义从事证券自营业務(wù)的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销证券自营业務(wù)许可(kě)。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。

第二百一十条证券公(gōng)司违背客户的委托买卖证券、办(bàn)理(lǐ)交易事项，或者违背客户真实意思表示，办(bàn)理(lǐ)交易以外的其他(tā)事项的，责令改正，处以一万元以上十万元以下的罚款。给客户造成损失的，依法承担赔偿责任。

第二百一十一条证券公(gōng)司、证券登记结算机构挪用(yòng)客户的资金或者证券，或者未经客户的委托，擅自為(wèi)客户买卖证券的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上六十万元以下的罚款；情节严重的，责令关闭或者撤销相关业務(wù)许可(kě)。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第二百一十二条证券公(gōng)司办(bàn)理(lǐ)经纪业務(wù)，接受客户的全权委托买卖证券的，或者证券公(gōng)司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作(zuò)出承诺的，责令改正，没收违法所得，并处以五万元以上二十万元以下的罚款，可(kě)以暂停或者撤销相关业務(wù)许可(kě)。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上十万元以下的罚款，可(kě)以撤销任职资格或者证券从业资格。

第二百一十三条收購(gòu)人未按照本法规定履行上市公(gōng)司收購(gòu)的公(gōng)告、发出收購(gòu)要约、报送上市公(gōng)司收購(gòu)报告书等义務(wù)或者擅自变更收購(gòu)要约的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上三十万元以下的罚款；在改正前，收購(gòu)人对其收購(gòu)或者通过协议、其他(tā)安(ān)排与他(tā)人共同收購(gòu)的股份不得行使表决权。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第二百一十四条收購(gòu)人或者收購(gòu)人的控股股东，利用(yòng)上市公(gōng)司收購(gòu)，损害被收購(gòu)公(gōng)司及其股东的合法权益的，责令改正，给予警告；情节严重的，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。给被收購(gòu)公(gōng)司及其股东造成损失的，依法承担赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第二百一十五条证券公(gōng)司及其从业人员违反本法规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上三十万元以下的罚款。

第二百一十六条证券公(gōng)司违反规定，未经批准经营非上市证券的交易的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

第二百一十七条证券公(gōng)司成立后，无正当理(lǐ)由超过三个月未开始营业的，或者开业后自行停业连续三个月以上的，由公(gōng)司登记机关吊销其公(gōng)司营业执照。

第二百一十八条证券公(gōng)司违反本法第一百二十九条的规定，擅自设立、收購(gòu)、撤销分(fēn)支机构，或者合并、分(fēn)立、停业、解散、破产(chǎn)，或者在境外设立、收購(gòu)、参股证券经营机构的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员给予警告，并处以三万元以上十万元以下的罚款。

证券公(gōng)司违反本法第一百二十九条的规定，擅自变更有(yǒu)关事项的，责令改正，并处以十万元以上三十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员给予警告，并处以五万元以下的罚款。

第二百一十九条证券公(gōng)司违反本法规定，超出业務(wù)许可(kě)范围经营证券业務(wù)的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上六十万元以下罚款；情节严重的，责令关闭。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。

第二百二十条证券公(gōng)司对其证券经纪业務(wù)、证券承销业務(wù)、证券自营业務(wù)、证券资产(chǎn)管理(lǐ)业務(wù)，不依法分(fēn)开办(bàn)理(lǐ)，混合操作(zuò)的，责令改正，没收违法所得，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款；情节严重的，撤销相关业務(wù)许可(kě)。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上十万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。

第二百二十一条提交虚假证明文(wén)件或者采取其他(tā)欺诈手段隐瞒重要事实骗取证券业務(wù)许可(kě)的，或者证券公(gōng)司在证券交易中(zhōng)有(yǒu)严重违法行為(wèi)，不再具(jù)备经营资格的，由证券监督管理(lǐ)机构撤销证券业務(wù)许可(kě)。

第二百二十二条证券公(gōng)司或者其股东、实际控制人违反规定，拒不向证券监督管理(lǐ)机构报送或者提供经营管理(lǐ)信息和资料，或者报送、提供的经营管理(lǐ)信息和资料有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款，可(kě)以暂停或者撤销证券公(gōng)司相关业務(wù)许可(kě)。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员，给予警告，并处以三万元以下的罚款，可(kě)以撤销任职资格或者证券从业资格。

证券公(gōng)司為(wèi)其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上三十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员，处以三万元以上十万元以下的罚款。股东有(yǒu)过错的，在按照要求改正前，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构可(kě)以限制其股东权利；拒不改正的，可(kě)以责令其转让所持证券公(gōng)司股权。

第二百二十三条证券服務(wù)机构未勤勉尽责，所制作(zuò)、出具(jù)的文(wén)件有(yǒu)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业務(wù)收入，暂停或者撤销证券服務(wù)业務(wù)许可(kě)，并处以业務(wù)收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。

第二百二十四条违反本法规定，发行、承销公(gōng)司债券的，由國(guó)務(wù)院授权的部门依照本法有(yǒu)关规定予以处罚。

第二百二十五条上市公(gōng)司、证券公(gōng)司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服務(wù)机构，未按照有(yǒu)关规定保存有(yǒu)关文(wén)件和资料的，责令改正，给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款；隐匿、伪造、篡改或者毁损有(yǒu)关文(wén)件和资料的，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。

第二百二十六条未经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构批准，擅自设立证券登记结算机构的，由证券监督管理(lǐ)机构予以取缔，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

投资咨询机构、财務(wù)顾问机构、资信评级机构、资产(chǎn)评估机构、会计师事務(wù)所未经批准，擅自从事证券服務(wù)业務(wù)的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

证券登记结算机构、证券服務(wù)机构违反本法规定或者依法制定的业務(wù)规则的，由证券监督管理(lǐ)机构责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有(yǒu)违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上三十万元以下的罚款；情节严重的，责令关闭或者撤销证券服務(wù)业務(wù)许可(kě)。

第二百二十七条國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构或者國(guó)務(wù)院授权的部门有(yǒu)下列情形之一的，对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员，依法给予行政处分(fēn)：

（一）对不符合本法规定的发行证券、设立证券公(gōng)司等申请予以核准、批准的；

（二）违反规定采取本法第一百八十条规定的现场检查、调查取证、查询、冻结或者查封等措施的；

（三）违反规定对有(yǒu)关机构和人员实施行政处罚的；

（四）其他(tā)不依法履行职责的行為(wèi)。

第二百二十八条证券监督管理(lǐ)机构的工(gōng)作(zuò)人员和发行审核委员会的组成人员，不履行本法规定的职责，滥用(yòng)职权、玩忽职守，利用(yòng)职務(wù)便利牟取不正当利益，或者泄露所知悉的有(yǒu)关单位和个人的商(shāng)业秘密的，依法追究法律责任。

第二百二十九条证券交易所对不符合本法规定条件的证券上市申请予以审核同意的，给予警告，没收业務(wù)收入，并处以业務(wù)收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他(tā)直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

第二百三十条拒绝、阻碍证券监督管理(lǐ)机构及其工(gōng)作(zuò)人员依法行使监督检查、调查职权未使用(yòng)暴力、威胁方法的，依法给予治安(ān)管理(lǐ)处罚。

第二百三十一条违反本法规定，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第二百三十二条违反本法规定，应当承担民(mín)事赔偿责任和缴纳罚款、罚金，其财产(chǎn)不足以同时支付时，先承担民(mín)事赔偿责任。

第二百三十三条违反法律、行政法规或者國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构的有(yǒu)关规定，情节严重的，國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构可(kě)以对有(yǒu)关责任人员采取证券市场禁入的措施。

前款所称证券市场禁入，是指在一定期限内直至终身不得从事证券业務(wù)或者不得担任上市公(gōng)司董事、监事、高级管理(lǐ)人员的制度。

第二百三十四条依照本法收缴的罚款和没收的违法所得，全部上缴國(guó)库。

第二百三十五条当事人对证券监督管理(lǐ)机构或者國(guó)務(wù)院授权的部门的处罚决定不服的，可(kě)以依法申请行政复议，或者依法直接向人民(mín)法院提起诉讼。

第十二章附则

第二百三十六条本法施行前依照行政法规已批准在证券交易所上市交易的证券继续依法进行交易。

本法施行前依照行政法规和國(guó)務(wù)院金融行政管理(lǐ)部门的规定经批准设立的证券经营机构，不完全符合本法规定的，应当在规定的限期内达到本法规定的要求。具(jù)體(tǐ)实施办(bàn)法，由國(guó)務(wù)院另行规定。

第二百三十七条发行人申请核准公(gōng)开发行股票、公(gōng)司债券，应当按照规定缴纳审核费用(yòng)。

第二百三十八条境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构依照國(guó)務(wù)院的规定批准。

第二百三十九条境内公(gōng)司股票以外币认購(gòu)和交易的，具(jù)體(tǐ)办(bàn)法由國(guó)務(wù)院另行规定。

第二百四十条本法自2006年1月1日起施行。