第一章 总则

第一条 為(wèi)促进基金管理(lǐ)公(gōng)司（以下简称公(gōng)司）强化风险意 识，增强风险防范能(néng)力，建立全面的风险管理(lǐ)體(tǐ)系，促进公(gōng)司和 行业持续、健康、稳定发展，保护投资者利益，根据基金相关法 律法规和自律规则，制定本指引。

第二条 本指引所称风险管理(lǐ)是指公(gōng)司围绕总體(tǐ)经营战略， 董事会、管理(lǐ)层到全體(tǐ)员工(gōng)全员参与，在日常运营中(zhōng)，识别潜在 风险，评估风险的影响程度，并根据公(gōng)司风险偏好制定风险应对 策略，有(yǒu)效管理(lǐ)公(gōng)司各环节风险的持续过程。在进行全面风险管 理(lǐ)时，公(gōng)司应根据公(gōng)司经营情况重点监测、防范和化解对公(gōng)司经 营有(yǒu)重要影响的风险。

第三条 公(gōng)司风险管理(lǐ)的目标是通过建立健全风险管理(lǐ)體(tǐ)系， 确保经营管理(lǐ)合法合规、受托资产(chǎn)安(ān)全、财務(wù)报告和相关信息真 实、准确、完整，不断提高经营效率，促进公(gōng)司实现发展战略。

第四条 公(gōng)司风险管理(lǐ)应当遵循以下基本原则：

（一）全面性原则。公(gōng)司风险管理(lǐ)必须覆盖公(gōng)司的所有(yǒu)部门 和岗位，涵盖所有(yǒu)风险类型， 并贯穿于所有(yǒu)业務(wù)流程和业務(wù)环节。

（二）独立性原则。公(gōng)司应设立相对独立的风险管理(lǐ)职能(néng)部

门或岗位，负责评估、监控、检查和报告公(gōng)司风险管理(lǐ)状况，并 具(jù)有(yǒu)相对独立的汇报路線(xiàn)。

（三）权责匹配原则。公(gōng)司的董事会、管理(lǐ)层和各个部门应 当明确各自在风险管理(lǐ)體(tǐ)系中(zhōng)享有(yǒu)的职权及承担的责任，做到权 责分(fēn)明，权责对等。

（四）一致性原则。公(gōng)司在建立全面风险管理(lǐ)體(tǐ)系时，应确 保风险管理(lǐ)目标与战略发展目标的一致性。

（五）适时有(yǒu)效原则。公(gōng)司应当根据公(gōng)司经营战略方针等内 部环境和國(guó)家法律法规、市场环境等外部环境的变化及时对风险 进行评估，并对其管理(lǐ)政策和措施进行相应的调整。

第五条 公(gōng)司应当建立合理(lǐ)有(yǒu)效的风险管理(lǐ)體(tǐ)系，包括完善 的组织架构，全面覆盖公(gōng)司投资、研究、销售和运营等主要业務(wù) 流程、环节的风险管理(lǐ)制度，完备的风险识别、评估、报告、监 控和评价體(tǐ)系，营造良好的风险管理(lǐ)文(wén)化。

第六条 公(gōng)司应当在维护子公(gōng)司独立法人经营自主权的前提 下，建立覆盖整體(tǐ)的风险管理(lǐ)和内部审计體(tǐ)系，提高整體(tǐ)运营效 率和风险防范能(néng)力。

第二章 风险管理(lǐ)的组织架构和职责

第七条 公(gōng)司应当构建科(kē)學(xué)有(yǒu)效、职责清晰的风险管理(lǐ)组织 架构，建立和完善与其业務(wù)特点、规模和复杂程度相适应的风险 管理(lǐ)體(tǐ)系，董事会、监事会、管理(lǐ)层依法履行职责，形成高效运转、有(yǒu)效制衡的监督约束机制，保证风险管理(lǐ)的贯彻执行。

第八条 董事会应对有(yǒu)效的风险管理(lǐ)承担最终责任，履行以 下风险管理(lǐ)职责：

（一）确定公(gōng)司风险管理(lǐ)总體(tǐ)目标，制定公(gōng)司风险管理(lǐ)战略 和风险应对策略；

（二）审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大 风险的解决方案，批准公(gōng)司基本风险管理(lǐ)制度；

（三）审议公(gōng)司风险管理(lǐ)报告；

（四）可(kě)以授权董事会下设的风险管理(lǐ)委员会或其他(tā)专门委 员会履行相应风险管理(lǐ)和监督职责。

第九条 公(gōng)司管理(lǐ)层应对有(yǒu)效的风险管理(lǐ)承担直接责任，履 行以下风险管理(lǐ)职责：

（一）根据董事会的风险管理(lǐ)战略，制定与公(gōng)司发展战略、 整體(tǐ)风险承受能(néng)力相匹配的风险管理(lǐ)制度，并确保风险管理(lǐ)制度 得以全面、有(yǒu)效执行；

（二）在董事会授权范围内批准重大事件、重大决策的风险 评估意见和重大风险的解决方案，并按章程或董事会相关规定履 行报告程序；

（三）根据公(gōng)司风险管理(lǐ)战略和各职能(néng)部门与业務(wù)单元职责 分(fēn)工(gōng)，组织实施风险解决方案；

（四）组织各职能(néng)部门和各业務(wù)单元开展风险管理(lǐ)工(gōng)作(zuò)；

（五）向董事会或董事会下设专门委员会提交风险管理(lǐ)报告。

第十条 公(gōng)司管理(lǐ)层可(kě)以设立履行风险管理(lǐ)职能(néng)的委员会， 协助管理(lǐ)层履行以下职责：

（一）指导、协调和监督各职能(néng)部门和各业務(wù)单元开展风险 管理(lǐ)工(gōng)作(zuò)；

（二）制订相关风险控制政策，审批风险管理(lǐ)重要流程和风 险敞口管理(lǐ)體(tǐ)系，并与公(gōng)司整體(tǐ)业務(wù)发展战略和风险承受能(néng)力相 一致；

（三）识别公(gōng)司各项业務(wù)所涉及的各类重大风险，对重大事 件、重大决策和重要业務(wù)流程的风险进行评估，制定重大风险的 解决方案；

（四）识别和评估新(xīn)产(chǎn)品、新(xīn)业務(wù)的新(xīn)增风险，并制定控制 措施；

（五）重点关注内控机制薄弱环节和那些可(kě)能(néng)给公(gōng)司带来重 大损失的事件，提出控制措施和解决方案；

（六）根据公(gōng)司风险管理(lǐ)总體(tǐ)策略和各职能(néng)部门与业務(wù)单元 职责分(fēn)工(gōng)，组织实施风险应对方案。

第十一条 公(gōng)司应设立独立于业務(wù)體(tǐ)系汇报路径的风险管理(lǐ) 职能(néng)部门或岗位，并配备有(yǒu)效的风险管理(lǐ)系统和足够的专业的人 员。风险管理(lǐ)职能(néng)部门或岗位对公(gōng)司的风险管理(lǐ)承担独立评估、 监控、检查和报告职责。

风险管理(lǐ)职能(néng)部门或岗位的职责应当包括：

（一）执行公(gōng)司的风险管理(lǐ)战略和决策，拟定公(gōng)司风险管理(lǐ) 制度，并协同各业務(wù)部门制定风险管理(lǐ)流程、评估指标；

（二）对风险进行定性和定量评估，改进风险管理(lǐ)方法、技(jì ) 术和模型，组织推动建立、持续优化风险管理(lǐ)信息系统；

（三）对新(xīn)产(chǎn)品、新(xīn)业務(wù)进行独立监测和评估，提出风险防 范和控制建议；

（四）负责督促相关部门落实公(gōng)司管理(lǐ)层或其下设风险管理(lǐ) 职能(néng)委员会的各项决策和风险管理(lǐ)制度，并对风险管理(lǐ)决策和风 险管理(lǐ)制度执行情况进行检查、评估和报告；

（五）组织推动风险管理(lǐ)文(wén)化建设。

第十二条 各业務(wù)部门应当执行风险管理(lǐ)的基本制度流程， 定期对本部门的风险进行评估，对其风险管理(lǐ)的有(yǒu)效性负责。

业務(wù)部门应当承担如下职责：

（一）遵循公(gōng)司风险管理(lǐ)政策，研究制定本部门或业務(wù)单元 业務(wù)决策和运作(zuò)的各项制度流程并组织实施，具(jù)體(tǐ)制定本部门业 務(wù)相关的风险管理(lǐ)制度和相关应对措施、控制流程、监控指标等， 或与风险管理(lǐ)职能(néng)部门（或岗位）协作(zuò)制定相关条款，将风险管理(lǐ) 的原则与要求贯穿业務(wù)开展的全过程；

（二）随着业務(wù)的发展，对本部门或业務(wù)单元的主要风险进 行及时的识别、评估、检讨、回顾，提出应对措施或改进方案，

并具(jù)體(tǐ)实施；

（三）严格遵守风险管理(lǐ)制度和流程，及时、准确、全面、 客观地将本部门的风险信息和监测情况向管理(lǐ)层和风险管理(lǐ)职能(néng) 部门或岗位报告；配合和支持风险管理(lǐ)职能(néng)部门或岗位的工(gōng)作(zuò)。

第十三条 各部门负责人是其部门风险管理(lǐ)的第一责任人，基金经理(lǐ)（投资经理(lǐ)）是相应投资组合风险管理(lǐ)的第一责任人。

公(gōng)司所有(yǒu)员工(gōng)是本岗位风险管理(lǐ)的直接责任人，负责具(jù)體(tǐ)风险管 理(lǐ)职责的实施。员工(gōng)应当牢固树立内控优先和全员风险管理(lǐ)理(lǐ)念， 加强法律法规和公(gōng)司规章制度培训學(xué)习，增强风险防范意识，严 格执行法律法规、公(gōng)司制度、流程和各项管理(lǐ)规定。

第十四条 公(gōng)司应当将风险管理(lǐ)纳入各部门和所有(yǒu)员工(gōng)年度 绩效考核范围。

第三章 风险管理(lǐ)主要环节

第十五条 风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监 控及风险管理(lǐ)體(tǐ)系的评价是风险管理(lǐ)中(zhōng)的主要环节。每一环节应 当相互关联、相互影响、循环互动，并依据内部环境、市场环境、 法规环境等内外部因素的变化及时更新(xīn)完善。

第十六条 风险识别应当覆盖公(gōng)司各个业務(wù)环节，涵盖所有(yǒu) 风险类型。公(gōng)司应当对已识别的风险进行定期回顾，并针对新(xīn)法 规、新(xīn)业務(wù)、新(xīn)产(chǎn)品、新(xīn)的金融工(gōng)具(jù)等及时进行了解和研究。

第十七条 公(gōng)司应在风险识别过程中(zhōng)，对业務(wù)流程进行梳理(lǐ)和评估，并对业務(wù)流程中(zhōng)的主要风险点，建立相应的控制措施， 明确相应的控制人员，不断完善业務(wù)流程。

第十八条 公(gōng)司可(kě)采取定量和定性相结合的方法进行风险评 估，应保持评估方法的一致性，协调好整體(tǐ)风险和单个风险、長(cháng) 期风险和中(zhōng)短期风险的关系。

第十九条 公(gōng)司应当建立清晰的风险事件登记制度和风险应 对考评管理(lǐ)制度，明确风险事件的等级、责任追究机制和跟踪整 改要求。

第二十条 公(gōng)司应当建立清晰的报告监测體(tǐ)系，对风险指标 进行系统和有(yǒu)效的监控，根据风险事件发生频率和事件的影响来 确定风险报告的频率和路径。风险报告应明确风险等级、关键风 险点、风险后果及相关责任、责任部门、责任人、风险处理(lǐ)建议 和责任部门反馈意见等，确保公(gōng)司管理(lǐ)层能(néng)够及时获得真实、准 确、完整的风险动态监控信息，明确并落实各相关部门的监控职 责。

第二十一条 公(gōng)司应当对风险管理(lǐ)體(tǐ)系进行定期评价，对风 险管理(lǐ)系统的安(ān)全性、合理(lǐ)性、适用(yòng)性和成本与效益进行分(fēn)析、 检查、评估和修正，以提高风险管理(lǐ)的有(yǒu)效性，并根据检验结果、 外部环境的变化和公(gōng)司新(xīn)业務(wù)的开展情况进行调整、补充、完善 或重建。

第四章 风险分(fēn)类及应对

第二十二条 公(gōng)司应当重点关注市场风险、信用(yòng)风险、流动性风险、操作(zuò)风险、合规风险、声誉风险和子公(gōng)司管控风险等各 类主要风险。

第二十三条 市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及 其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产(chǎn)、公(gōng)司资产(chǎn)面临损 失的风险。市场风险管理(lǐ)的控制目标是严格遵循谨慎、分(fēn)散风险 的原则，充分(fēn)考虑客户财产(chǎn)的安(ān)全性和流动性，实行专业化管理(lǐ) 和控制，防范、化解市场风险。

市场风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向， 重大市场行动，评估宏观因素变化可(kě)能(néng)给投资带来的系统性风险， 定期监测投资组合的风险控制指标，提出投资调整应对策略；

（二）密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境， 和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分(fēn)散非系统性风险。 公(gōng)司应特别加强禁止投资证券的管理(lǐ)，对于市场风险较大的股票 建立内部监督、快速评估机制和定期跟踪机制；

（三）关注投资组合的收益质(zhì)量风险，可(kě)以采用(yòng)夏普(Sharp) 比率、特雷诺（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指标衡量；

（四）加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、 其他(tā)交易条件）的监控，确保所有(yǒu)交易在公(gōng)司的管理(lǐ)范围之内；

（五）加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交 易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例

等进行跟踪分(fēn)析；

（六）可(kě)运用(yòng)定量风险模型和优化技(jì )术，分(fēn)析各投资组合市 场风险的来源和暴露。可(kě)利用(yòng)敏感性分(fēn)析，找出影响投资组合收 益的关键因素。可(kě)运用(yòng)情景分(fēn)析和压力测试技(jì )术，评估投资组合 对于大幅和极端市场波动的承受能(néng)力。

第二十四条 信用(yòng)风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利 息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用(yòng)质(zhì) 量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产(chǎn)生的交 割风险。信用(yòng)风险管理(lǐ)的控制目标是对交易对手、投资品种的信 用(yòng)风险进行有(yǒu)效的评估和防范，将信用(yòng)风险控制于可(kě)接受范围内 的前提下，获得最高的风险调整收益。

信用(yòng)风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）建立针对债券发行人的内部信用(yòng)评级制度，结合外部 信用(yòng)评级，进行发行人信用(yòng)风险管理(lǐ)；

（二）建立交易对手信用(yòng)评级制度，根据交易对手的资质(zhì)、 交易记录、信用(yòng)记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用(yòng) 评级，并定期更新(xīn)；

（三） 建立严格的信用(yòng)风险监控體(tǐ)系，对信用(yòng)风险及时发现、 汇报和处理(lǐ)。公(gōng)司可(kě)对其管理(lǐ)的所有(yǒu)投资组合与同一交易对手的 交易集中(zhōng)度进行限制和监控。

第二十五条 流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致 不能(néng)以合理(lǐ)价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。流动性风险管理(lǐ)的控制目标是通过建立适时、合理(lǐ)、有(yǒu)效的风险管理(lǐ)机制，将流动性风险控制 在可(kě)承受的范围之内。

流动性风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）制定流动性风险管理(lǐ)制度，平衡资产(chǎn)的流动性与盈利 性，以适应投资组合日常运作(zuò)需要；

（二）及时对投资组合资产(chǎn)进行流动性分(fēn)析和跟踪，包括计 算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注 投资组合内的资产(chǎn)流动性结构、投资组合持有(yǒu)人结构和投资组合 品种类型等因素的流动性匹配情况；

（三）建立流动性预警机制。当流动性风险指标达到或超出 预警阀值时，应启动流动性风险预警机制，按照既定投资策略调 整投资组合资产(chǎn)结构或剔出个别流动性差的证券，以使组合的流 动性维持在安(ān)全水平；

（四）进行流动性压力测试，分(fēn)析投资者申赎行為(wèi)，测算当 面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投 资组合资产(chǎn)流动性的影响，并相应调整资产(chǎn)配置和投资组合。

第二十六条 操作(zuò)风险是指由于内部程序、人员和系统的不 完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，主要 包括制度和流程风险、信息技(jì )术风险、业務(wù)持续风险、人力资源 风险、新(xīn)业務(wù)风险和道德(dé)风险。操作(zuò)风险管理(lǐ)的控制目标是建立 有(yǒu)效的内部控制机制，尽量减少因人為(wèi)错误、系统失灵和内部控制的缺陷所产(chǎn)生的操作(zuò)风险，保障内部风险控制體(tǐ)系有(yǒu)序规范运行。

第二十七条 制度和流程风险是指由于日常运作(zuò)，尤其是关 键业務(wù)操作(zuò)缺乏制度、操作(zuò)流程和授权，或制度流程设计不合理(lǐ) 带来的风险，或由于上述制度、操作(zuò)流程和授权没有(yǒu)得到有(yǒu)效执 行带来的风险，及业務(wù)操作(zuò)的差错率超过可(kě)承受范围带来的风险。

制度和流程风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一） 建立合规、适用(yòng)、清晰的日常运作(zuò)制度體(tǐ)系，包括制 度、日常操作(zuò)流程,尤其是关键业務(wù)操作(zuò)的制约机制；

（二）制定严格的投资工(gōng)作(zuò)流程、授权机制、制约机制，明 确投资决策委员会、投资总监和基金经理(lǐ)的职责权限，建立健全 绩效考核机制；

（三）加强公(gōng)司印章使用(yòng)、合同签署及印章和合同保管的管 理(lǐ)，投资部门所有(yǒu)交易合同签署与印章使用(yòng)都要经过后台部门并 交由后台备案；

（四）加强对员工(gōng)业務(wù)操作(zuò)技(jì )巧的培训，加强程序的控制， 以确保日常操作(zuò)的差错率能(néng)在预先设定的、可(kě)以承受范围内；

（五）建立前、后台或关键岗位间职责分(fēn)工(gōng)和制约机制。

第二十八条 信息技(jì )术风险是指信息技(jì )术系统不能(néng)提供正常服務(wù)，影响公(gōng)司正常运行的风险；信息技(jì )术系统和关键数据的保护、备份措施不足，影响公(gōng)司业務(wù)持续性的风险；重要信息技(jì )术系统不使用(yòng)监管机构或市场通行的数据交互接口影响公(gōng)司业務(wù)正常运行的风险；重要信息技(jì )术系统提供商(shāng)不能(néng)提供技(jì )术系统生命 周期内持续支持和服務(wù)的风险。

信息技(jì )术风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）信息技(jì )术系统尤其是重要信息技(jì )术系统具(jù)有(yǒu)确保各种 情况下业務(wù)持续运作(zuò)的冗余能(néng)力，包括電(diàn)力及通讯系统的持续供 应、系统和重要数据的本地备份、异地备份和关键设备的备份等；

（二）信息技(jì )术人员具(jù)有(yǒu)及时判断、处理(lǐ)各种信息技(jì )术事故、 恢复系统运行的专业能(néng)力，信息技(jì )术部门应建立各种紧急情况下 的信息技(jì )术应急预案，并定期演练；

（三）系统程序变更、新(xīn)系统上線(xiàn)前应经过严格的业務(wù)测试 和审批，确保系统的功能(néng)性、安(ān)全性符合公(gōng)司风险管理(lǐ)要求；

（四）对网络、重要系统、核心数据库的安(ān)全保护、访问和 登录进行严格的控制，关键业務(wù)需要双人操作(zuò)或相互复核，应有(yǒu) 多(duō)种备份措施来确保数据安(ān)全，和对备份数据准确性的验证措施；

（五）以权限最小(xiǎo)化和集中(zhōng)化為(wèi)原则，严格公(gōng)司投研、交易、 客户等各类核心数据的管理(lǐ)，防止数据泄露；

（六）选择核心信息技(jì )术系统服務(wù)商(shāng)应将服務(wù)商(shāng)在系统生命 周期内的長(cháng)期支持和服務(wù)能(néng)力、应急响应能(néng)力和与公(gōng)司运行相关 的其他(tā)系统兼容性列為(wèi)重点考核内容。

第二十九条 业務(wù)持续风险是指由于公(gōng)司危机处理(lǐ)机制、备份机制准备不足，导致危机发生时公(gōng)司不能(néng)持续运作(zuò)的风险。业務(wù)持续风险管理(lǐ)措施主要包括：

（一）建立危机处理(lǐ)决策、执行及责任机构，制定各种可(kě)预 期极端情况下的危机处理(lǐ)制度，包括危机认定、授权和责任、业 務(wù)恢复顺序、事后检讨和完善等内容，并根据严重程度对危机进 行分(fēn)级归类和管理(lǐ)；

（二）建立危机预警机制，包括信息监测及反馈机制；

（三）危机处理(lǐ)与业務(wù)持续制度应重点保证危机情况下公(gōng)司 业務(wù)的持续；

（四）业務(wù)持续管理(lǐ)机制演习至少每年进行一次。

第三十条 人力资源风险是指缺少符合岗位专业素质(zhì)要求的 员工(gōng)、过高的关键人员流失率、关键岗位缺乏适用(yòng)的储备人员和 激励机制不当带来的风险。

人力资源风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）确保关键岗位的人员具(jù)有(yǒu)足够的专业资格和能(néng)力，并 保持持续业務(wù)學(xué)习和培训；

（二）建立适当的人力资源政策，避免核心人员流失；

（三）建立关键岗位人员的储备机制；

（四）建立权责匹配、科(kē)學(xué)長(cháng)效的考核和激励约束机制。

第三十一条 新(xīn)业務(wù)风险是指由于对新(xīn)产(chǎn)品、新(xīn)系统、新(xīn)项目和新(xīn)机构等论证不充分(fēn)或资源配置不足导致的风险。

新(xīn)业務(wù)风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）制订严密的新(xīn)业務(wù)的论证和决策程序；

（二）新(xīn)业務(wù)的风险评估应包括政策环境、市场环境、客户 需求、后台支持能(néng)力、供应商(shāng)和人员储备等方面；

（三）针对新(xīn)业務(wù)的主要操作(zuò)部门和对新(xīn)业務(wù)开展的支持部 门进行业務(wù)培训，及时制定针对新(xīn)业務(wù)的管理(lǐ)制度和业務(wù)流程。

第三十二条 道德(dé)风险是指员工(gōng)违背法律法规、公(gōng)司制度和 职业道德(dé)，通过不法手段谋取利益所带来的风险。

道德(dé)风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）制订员工(gōng)守则，使员工(gōng)行為(wèi)规范有(yǒu)所依据；

（二）防范员工(gōng)利用(yòng)内幕信息或其他(tā)非公(gōng)开信息牟利，防范 商(shāng)业贿赂，通过制度流程、系统监控、核查检查等控制措施加强 员工(gōng)管理(lǐ)；

（三）倡导良好的职业道德(dé)文(wén)化， 定期开展员工(gōng)职业道德(dé)培 训。

第三十三条 合规风险是指因公(gōng)司及员工(gōng)违反法律法规、基 金合同和公(gōng)司内部规章制度等而导致公(gōng)司可(kě)能(néng)遭受法律制裁、监 管处罚、重大财務(wù)损失和声誉损失的风险。合规风险的控制目标 是确保遵守法律、法规、监管规则和基金合同或独立账户投资方 针的规定，审慎经营。本指引所指合规风险主要包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险。

第三十四条 投资合规性风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）建立有(yǒu)效的投资流程和投资授权制度；

（二）通过在交易系统中(zhōng)设置风险参数，对投资的合规风险 进行自动控制，对于无法在交易系统自动控制的投资合规限制， 应通过加强手工(gōng)监控、多(duō)人复核等措施予以控制；

（三）重点监控投资组合投资中(zhōng)是否存在内幕交易、利益输 送和不公(gōng)平对待不同投资者等行為(wèi)；

（四）对交易异常行為(wèi)进行定义，并通过事后评估对基金经 理(lǐ)、交易员和其他(tā)人员的交易行為(wèi)（包括交易价格、交易品种、 交易对手、交易频度、交易时机等）进行监控，加强对异常交易 的跟踪、监测和分(fēn)析；

（五）每日跟踪评估投资比例、投资范围等合规性指标执行 情况，确保投资组合投资的合规性指标符合法律法规和基金合同 的规定；

（六）关注估值政策和估值方法隐含的风险，定期评估第三 方估值服務(wù)机构的估值质(zhì)量，对于以摊余成本法估值的资产(chǎn)，应 特别关注影子价格及两者的偏差带来的风险，进行情景压力测试 并及时制定风险管理(lǐ)情景应对方案。

第三十五条 销售合规性风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）对宣传推介材料进行合规审核；

（二）对销售协议的签订进行合规审核，对销售机构签约前 进行审慎调查，严格选择合作(zuò)的基金销售机构；

（三）制定适当的销售政策和监督措施，防范销售人员违法 违规和违反职业操守；

（四）加强销售行為(wèi)的规范和监督，防止延时交易、商(shāng)业贿 赂、误导、欺诈和不公(gōng)平对待投资者等违法违规行為(wèi)的发生。

第三十六条 信息披露合规性风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）建立信息披露风险责任制，将应披露的信息落实到各 相关部门，并明确其对提供的信息的真实、准确、完整和及时性 负全部责任；

信息披露前应经过必要的合规性审查。

第三十七条 反洗钱合规性风险管理(lǐ)措施主要包括：

（一）建立风险导向的反洗钱防控體(tǐ)系，合理(lǐ)配置资源；

（二）制定严格有(yǒu)效的开户流程，规范对客户的身份认证和 授权资格的认定，对有(yǒu)关客户身份证明材料予以保存；

（三）从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户 资金划转；

（四）严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控；

（五）建立符合行业特征的客户风险识别和可(kě)疑交易分(fēn)析机制。

第三十八条 声誉风险是指由公(gōng)司经营和管理(lǐ)、员工(gōng)个人违 法违规行為(wèi)或外部事件导致利益相关方对公(gōng)司负面评价的风险。 声誉风险管理(lǐ)的控制目标是通过建立与自身业務(wù)性质(zhì)、规模和复 杂程度相适应的声誉风险管理(lǐ)體(tǐ)系，防范、化解声誉风险对公(gōng)司 利益的损害。

声誉风险主要管理(lǐ)措施包括：

（一）建立有(yǒu)效的公(gōng)司治理(lǐ)架构、声誉风险管理(lǐ)政策、制度 和流程，对声誉风险事件进行有(yǒu)效管理(lǐ)；

（二）建立声誉风险情景分(fēn)析，评估重大声誉风险事件可(kě)能(néng) 产(chǎn)生的影响和后果，并根据情景分(fēn)析结果制定可(kě)行的应急预案， 开展演练；

（三）对于已经识别的声誉风险，应尽可(kě)能(néng)评估由声誉风险 所导致的流动性风险和信用(yòng)风险等其他(tā)风险的影响，并视情况展 开应对措施。

第三十九条 子公(gōng)司管控风险是指由于子公(gōng)司违法违规或重 大经营风险，造成母公(gōng)司财产(chǎn)、声誉等受到损失和影响的风险。 子公(gōng)司管控风险管理(lǐ)的控制目标是通过建立覆盖整體(tǐ)的风险管理(lǐ) 體(tǐ)系和完善的风险隔离制度，防范可(kě)能(néng)出现的风险传递和利益冲 突。

子公(gōng)司管控风险管理(lǐ)主要措施包括：

（一）根据整體(tǐ)发展战略、公(gōng)司风险管控能(néng)力和子公(gōng)司经营需求，指导子公(gōng)司建立健全治理(lǐ)结构；

（二）建立与子公(gōng)司之间有(yǒu)效的风险隔离制度，严格禁止利 益输送行為(wèi)，防范可(kě)能(néng)出现的风险传递和利益冲突；

（三）建立关联交易管理(lǐ)制度，规范与子公(gōng)司间的关联交易 行為(wèi)；

（四）定期评估子公(gōng)司发展方向和经营计划的执行情况；

（五）公(gōng)司管理(lǐ)的投资组合与子公(gōng)司管理(lǐ)的投资组合之间， 不得违反有(yǒu)关规定进行交易。

第五章 附则

第四十条 本指引是中(zhōng)國(guó)证券投资基金业协会（以下简称“基 金业协会”）评价公(gōng)司风险管理(lǐ)水平的主要标准，并作(zuò)為(wèi)各公(gōng)司经 营管理(lǐ)中(zhōng)风险管理(lǐ)的参考。各公(gōng)司可(kě)根据自身战略规划、业務(wù)发 展实际情况和风险偏好确定本公(gōng)司的具(jù)體(tǐ)风险管理(lǐ)机制、规则和 流程，以使风险管理(lǐ)更加有(yǒu)效。

第四十一条 经中(zhōng)國(guó)证监会核准开展公(gōng)开募集证券投资基金 管理(lǐ)业務(wù)的其他(tā)资产(chǎn)管理(lǐ)机构，参照本指引执行。

第四十二条 本指引由基金业协会负责解释。

第四十三条 本指引自发布之日起施行。